4月存款搬家5月余额宝“破5” 挤兑风险会发生吗？

        数据对比着看才有意义！日前，央行公布了4月份的金融数据，其中，住户存款减少1.23万亿元。专家普遍认为，住户存款的大量流失是金融创新和利率市场化加强的结果。然而，11日，余额宝七日年化收益率首次“破5”。互联网“宝宝”这几个月吃进的居民存款会不会因为收益的下滑回流银行，“宝宝军团”是否将发生挤兑风险成为业内讨论的热点话题。

　　4月：银行再现存款搬家

　　日前，央行公布了4月份的金融数据，其中存款搬家的现象再次显现。今年4月，当月人民币存款减少6546亿元，同比多减5545亿元，其中，住户存款减少1.23万亿元。

　　存款的搬家到底是否由于网络理财产品的兴起，一直是业内讨论的焦点话题。分析认为，超万亿的住户存款遭到分流，预示互联网金融大环境下，金融机构存款进一步流失。4月前两周，工、农、中、建四大型银行存款呈现高达1.9万亿元的负增长。

　　就在刚刚过去的这个周末，央行银监会齐表态，互联网金融要严管，央行副行长刘士余甚至直言，余额宝不是金融创新，只是简单地把存款搬到互联网，这对经济结构调整没有什么贡献，对实体经济也没有什么贡献，要下决心整顿金融同业业务和各类理财业务。

　　5月：余额宝收益率跌破5%

　　不可否认的是，互联网金融在过去的数月中吸收了不少闲散资金。但是，随着收益率跌破5%，以余额宝、理财通为代表的互联网货币基金“宝宝”们的高收益外衣逐渐失去光芒。

　　众所周知，货币市场基金的收益率与市场资金紧张情况有很大关系，当流动性紧张时，收益就会走高，因此，“宝宝”们的收益率在春节和第一季度末时显著高企。而春节后资金回流银行体系，再加上货币政策回归稳健，当下资金面比较宽松，“宝宝”们收益率便集体走低。

　　另外，尽管上周央行净回笼资金600亿，但机构普遍不认为5月至6月的资金面会出现紧张情况。而“宝宝”们依赖银行协议存款的投资习惯，则在短期内更难使得收益率反弹至6%以上。虽然协议存款这种“团购”业务使得基金公司对银行有较大的议价权，但最近协议存款的市场价格已显然走低。

　　6月：会发生挤兑风险吗？

　　天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。投资者更是如此，逐利而为。互联网“宝宝军团”收益率一路下滑到底会不会发生挤兑风险？

　　银率网分析师认为，就目前宝类理财产品的收益率下降程度而言，是不足以引发挤兑风险的。首先，作为一个现金管理工具而言，理财“宝宝”的表现还是堪称完美的。良好的流动性、高于活期利息很多倍的收益，都是其不可比拟的优势。

　　其次，市场上没有更好的替代品出现。很多人都会认为理财产品目前相对较高的收益率会成为理财“宝宝”的威胁，但是银率网分析师认为，“宝宝”和银行理财产品还是有很大差别的，“宝宝”的便捷性和灵活性优于银行理财产品这一特点可以将投资人群进行有效区分。