支付宝推出余额宝叫板银行 短期理财产品受冲击

　　一场基金销售渠道变革或将展开。

　　端午节前，支付宝确认将于6月份推出一项增值服务“余额宝”，这则消息再次“挑动”基金业人士的神经。据了解，余额宝能够实现投资与消费的“无缝对接”。用户将资金转入余额宝中，可以用其直接购买基金来投资获益。最吸引人的一点是，该增值服务能随时提取已经购买的基金份额直接用于网络购物消费，相当于赎回基金。

　　与此同时，数十家基金公司欲与淘宝联手，将于7月底组团推出淘宝旗舰店的消息也得业内人士证实。基金公司借助淘宝平台正式进军基金网上销售，“叫板”银行在基金销售中的强势地位。

　　紧随基金公司组团在淘宝网上开旗舰店消息之后，本月7日，中国证监会与中国保监会联合公布《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》(简称《暂行规定》)，为保险机构销售证券投资基金打开了“阀门”。根据《暂行规定》中的要求，可以申请基金销售的保险机构不仅涉及到保险公司，还包括保险经纪公司和保险代理公司，这将大大放宽基金销售队伍。6月已过半，上述三则消息集中爆发，可谓“三箭齐发”。

　　至此，公募证券投资基金销售渠道已经扩充到银行、证券公司、基金公司官网直销、第三方销售机构、支付宝、淘宝网电商平台和保险机构，呈现多元化态势。

　　华西证券金融产品研究评价中心负责人刘明军在接受记者采访时表示，这些创新渠道产品将对银行活期储蓄和短期理财产品产生冲击，短期内却仍难以撼动银行利益。

　　基金渠道拓展

　　三箭齐发

　　“你知道吗，现在支付宝上可以直接买基金，并且投资消费不耽误。”一名经常网购的圣姓女士告诉记者，她已经花了一些零钱买了些，但份额不多。“我买的是货币基金，又投资又能随时消费，先买着看看。”

　　据了解，余额宝目前只卖天弘基金的增利宝货币市场基金，该基金的招募说明书显示，该基金的管理费、托管费和销售服务年费率共0.63%。天弘增利宝是为支付宝客户定制的一只货币基金，相当于把基金公司官网直销嵌入到了支付宝平台上。天弘增利宝货币基金发行一天便成立，且全部为公司直销。支付宝方面相关人士透露，利用余额宝能够让用户投资与消费实现“无缝对接”。

　　除了上述支付宝可以无缝对接投资消费外，基金销售增开另一渠道，淘宝网上开旗舰店已见雏形。据公开资料显示，银河、富国等10余家基金公司已在淘宝网上开设了“淘宝旗舰店”，并且大部分基金公司已经在各自旗舰店上摆上产品展示。

　　不仅支付宝淘宝等电商渠道在打公募证券投资基金的“主意”，保险机构也来凑热闹。本月7日，中国证监会与中国保监会联合公布《暂行规定》，为保险机构销售证券投资基金打开了“阀门”。根据《暂行规定》中的要求，可以申请基金销售的保险机构不仅涉及到保险公司，还包括保险经纪公司和保险代理公司。这将大大放宽基金销售队伍。业内人士认为，《暂行规定》的发布意味着保险公司能更多的参与到基金的销售当中来，共同“叫板”银行强势渠道地位。

　　银行根基难撼

　　活期和理财产品受冲击

　　华西证券金融产品研究评价中心负责人刘明军在接受记者采访时表示，类似支付宝“余额宝”服务相当于直接买货币市场基金，还有淘宝网上开旗舰店卖基金，它们的基金产品主要是货币基金和债券型基金等固定收益类品种。虽然这些像余额宝的服务能吸收一定的存款量，但这与银行存量相比是很小的一部分。在对银行的影响方面，可能对银行活期储蓄和短期理财产品产生影响，短期内难以撼动银行利益。

　　不能说买货币基金一定不会亏，但至少从长期来看，货币基金亏损的概率很小。“只能说这些创新渠道的推出在对银行的活期储蓄和短期理财产品会产生影响，它们并不能从根本上动摇银行的利益。”刘明军认为，银行的地位牢固不仅有制度上的原因，如基金资金托管和清算等都需要有银行参与其中;也有历史原因，老百姓的钱都存在银行，传统观念认为银行最安全。

　　像支付宝业务和券商推出“现金宝”业务一样，是在市场资金面收紧的时候，这些金融机构利用闲置资金的聚少成多的战略。

　　为配合新基金法的实施，监管层又推出了一系列的制度，如允许券商托管资金等，这些规定可以看出监管层有意倾斜银行利益。现在虽然说保险也加入了进来，保险业务人员的销售能力确实较强，但是这也不能一定说这个市场能做大做强。

　　华西证券金融产品研究评价中心负责人刘明军表示，“人们买基金的热情特别是股票型基金，是与整个市场行情有关的，今年投资一些成长股的基金赚钱了，业绩还好些，但其他年份是不如意的。在整个股市环境不好的情况下，银行买的也是固定收益类产品居多，就算有强大的销售队，股市不好也难以做大。”