自贸区启程：银行业的想象空间

　　2013年9月29日中国(上海)自由贸易试验区挂牌当日，关于区内首批分行的阵容也揭晓了，共有8家国有及股份制银行获准开设分行，2家外资行获批筹备设立支行。

　　地处上海东北片区远郊的外高桥区域距离陆家嘴数十公里。当天上午，上海分行乃至总行级别的各家银行高管比肩接踵地去自贸区参加分行开业仪式。这可能是该片区的金融业业态、资源第一次如此集聚。

　　“金融是经济增长的血液，贸易，物流，服务业都需要这个血液的支撑。先入驻的银行分行无疑将起到血液的作用。”自贸区管委会副主任简大年对腾讯财经表示。

　　在过去的几个月里，商业银行对自贸区业务密集调研、筹备，普遍共识是，自贸区内的金融创新开放是自下而上的，围绕自贸区的投资贸易便利化展开，不过从业务开展的尺度来看，自贸区特色的银行业务的真正推出还需要自上而下地实现，业界热望央行有关细则的出台。

　　有自贸区特色的银行业务

　　中国银监会副主席阎庆民在29日自贸区挂牌仪式上透露，银监会已批准工行、农行、中行、建行、交行、招商、浦发、上海银行设立上海自贸试验区分行，批准交银金融租赁公司筹建专业子公司。上海银监局也批准了花旗中国、星展中国筹建自贸区支行。

　　据腾讯财经了解，除上述银行之外，上海农商银行也有升格分行的计划，招银租赁也提出了筹建专业子公司的机会。

　　这些中资银行多数已经在自贸区区域内设有网点、支行，此次新设立或升格分行，意味着更高的层级、更多资源，也意味着更大的使命;自贸区特色业务是分行规划的主要看点。

　　浦发银行称，上海自贸区分行的主营业务除传统业务之外，还包括针对金融服务业、航运服务业、商贸服务业、现代服务业客户和海外客户的特色金融服务，以及在自贸区领域内开展的创新型的投资银行业务、离岸金融业务、金融市场 业务、要素市场业务等。

　　农行上海分行行长刘桂平表示，未来本外币、境内外现金管理平台等资金结算类业务，贸易融资、信贷资产转让等融资类业务，外币类电子商务业务都可能成为自贸区分行的重要创新领域。

　　上海银行行长金煜提出，自贸区分行要积极培育新型机构、另类投资服务、离岸金融服务等特色，成为全行转型发展、接轨国际的“试验田”。

　　中国银行方面表示，分行将提供具有自贸区特色的贸易结算、融资、担保、咨询等服务;提供跨境人民币全面解决方案;配合自贸区国际大宗商品交易和资源配置平台建设，推出以人民币计价的原油期货金融服务方案;提供本外币并购贷款、银团贷款、结构化融资等融资服务，以及债券融资、融资租赁、出口买方信贷等跨境融资服务。

　　一家中资行人士分析，与公众认知不同，离岸、跨境只是自贸区分行业务的一部分。“很多与贸易相关的特色业务，在其他地区其实本来就能做，比如内保外贷等跨境放款业务。自贸区金融主要看点是政策开放的尺度，以及已有业务能不能做大。”

　　业务规则暂留白

　　多位银行业人士表示，拿到上海银监局颁布的金融许可证，并不意味着这些分行当日起就能以不同于境内其他区域的方式开始运转。在制度、规则方面，自贸区银行如何营运，有赖政策指引出台。

　　从操作层面来看，一套分账式系统(区隔在岸与离岸账户)是区别自贸区分行与其他境内银行的核心，自贸区账户采取FTZ标识并单独核算。出于开展离岸性质业务的预期，所有首批入驻的银行以及有意向入驻的商业银行都已经着手开发分账系统，部分已经测试成功，但是尚需等待中国人民银行的验收。

　　令外界感到稍许遗憾的是，在自贸区挂牌当日，中国人民银行没有发布针对自贸区的试点细则。最受银行业期待的跨境业务突破，还不能进入实质性操作和研究。

　　按照总体方案，自贸试验区内金融改革试点内容有四个方面：创造条件扩大人民币跨境使用、先行先试金融市场利率市场化、先行先试人民币资本项目可兑换、建立与自贸试验区相适应的外汇管理体制。

　　中国人民银行上海总部副主任张新在29日的说明会上表示，相关政策在制定中。他强调，上述金融改革都要在风险可控的前提下予以推进。人民银行从金融宏观审慎管理的角度，着眼细节，坚持风险可控、稳步推进，对改革内容成熟一项、推动一项，适时有序组织试点。

　　张新还透露，目前自贸试验区内一共有13家商业银行，20家支行，区内本外币存款的余额1090亿元，贷款余额823亿元。“所以我们要改革的内容和对象还是有一个具体的空间，并不是大家想象的那么宽泛。”

　　监管层明确要求之前，企业已经对自贸区的金融服务提出诸多期待。浦发银行自贸区分行行长王新浩透露，内资企业希望在自贸区内享受到更低的融资成本，或能够到境外去低息发债、贷款，以降低融资成本;融入资金后，企业希望能流出一部分到区外投资实体产业;合资企业期待能在区内直接挂牌交易，采取备案制直接交易;母公司希望直接参与国内的商品交易。

　　市场化、国际化竞争的挑战

　　在把握历史性机遇、抢占业务先机的同时，中资银行的危机感并存。

　　中国银行副行长黄雪峰认为，自贸区对银行风险管理带来了新的挑战，比如流动性、资产负债、业务风险管理、对客户的行为模式的分析，“中资银行毕竟缺少在完全市场化的条件下经营银行的经验。”

　　作为上海本地的股份制银行、四家首批得到离岸牌照的银行之一，对于自贸区分行初期的业绩，浦发银行管理层并不像前期参与炒作的A股投资者那样极度乐观。浦发银行贸易与现金管理部副总经理何卫海表示，虽然浦发有离岸业务基础，也有香港分行海外运营的经验，但对于自贸区的新兴环境不熟悉，要学的还很多。

　　工商银行上海市分行行长助理曹琦也称，虽然从战略角度会对自贸区业务想得更深更高更远，但工行在具体实施上会更稳健一些。

　　除了自贸区内创新的业态需求，中资行更大的挑战来自同行的竞争。星展银行中国董事总经理陈德隆直言，希望将香港、新加坡等自由贸易市场、国际金融市场的业务经验引入自贸区，助力中国金融市场改革，协助提升上海国际金融中心地位。

　　黄雪峰透露，近期中国银行专门组织团队赴香港考察了理财、跨境等多方面业务和产品设计，为自贸区取经。“我们判断将来竞争者更多的是外资银行。中行以花旗、汇丰等国际化程度非常高的一流银行为目标。”

　　浦发银行副行长穆矢提出，自贸区分行的任务不是做大，而是做好。“以前在深圳特区，大家对能干什么不干什么，干什么能干到什么程度就心里没个底，但是有底就不用试验了。所以要摸着石头过河。”(腾讯财经 吕雯瑾 闫铮 发自上海 北京)