李欣贺：互联网金融这把火红透2013年

　　我们通常会对那些猝不及防的事情印象深刻，2013年旗帜鲜明的代表就是互联网金融。互联网金融在这一年成为了互联网界最具标志性的一个事件，而在此之前尽管也有暗流涌动，却从未如此张扬过。

　　有考证兴趣的人会乐于回顾这里面的路径：2013年6月开始，阿里巴巴[微博]开发的余额宝产品被所有的财经媒体关注并渐成风潮，这个产品挂钩货币基 金，第一次让人们发现自己存放在互联网上的钱可以获得收益，并且看起来收益是银行活期存款利息的10倍左右;随后互联网其他巨头迅速跟上，腾讯通过微信 5.1版本的推出发力移动支付，11月份百度[微博]推出了百发，年底网易也推出了“网易理财平台”。互联网公司发现流量变现的金库，一偿联网企业进军金融的大 戏拉开了序幕。

　　而另一头呢，传统金融机构也开始对于互联网如何改变金融展开了“全民讨论”，互联网金融成为今年各种财经论坛最热门的话题，我有一个能干的师兄 甚至半年发表了超过200场的演讲。也有一些传统领域实干的先行者：招行在10月份尝试性地推出了P2P理财产品，银联旗下的银联商务也在同月推出了类似 余额宝的现金理财。同时也有一大批基金公司在2013年的下半年推出了移动互联网端的产品。平安集团高层进行换血，互联网人士占据了半壁江山。种种迹象表 明，互联网的侵入引起了金融大鳄们前所未有的关注和警惕。两股力量形成了一股整合营销的合力，在这股合力背后我很乐于看到像人人贷这样的P2P公司也以前 所未有的速度进入公众视线，并开始成为话题。这一年让我感受非常深的是，人人贷2012年仅有3亿多元交易量，到了2013年年末的时候，已经超过了18 亿元人民币。

　　但如果仔细想想，2013年互联网金融的火虽然可能事先没有预料到，但其实是非常合理的，也是一种趋势上的必然。这里面我认为至关重要的因素是 技术的积累达到了成熟的程度。随着计算能力和存储能力的越来越强，成本越来越低，互联网仍然保持着惊人的成长速度。人们现在不仅可以从互联网上获取信息、 进行交流和娱乐活动，我们购买东西，完成工作也越来越多地通过互联网完成。互联网的世界与现实世界的交界越来越模糊，O2O的发展标志着两个世界开始了融 合。互联网首先从如高频的小额交易、小额信贷等现实世界难以解决的问题入手进入了金融领域，提供了高效、低成本的解决方案。以人人贷为例，它是基于互联网 的个人对个人的借贷服务平台，可以对资金需求者和资金供给者进行有序排列和匹配及风险定价，这就产生了技术性脱媒，人们通过新的媒介，在资金供给和资金需 求方面完成平衡。这种技术性脱媒，导致了新的融资形式的产生，金融中介被重新定义，人人贷正是这种新的金融中介的代表。

　　当然这些技术也包括了我们一直在说，已经听到耳朵起茧的大数据的全面运用。正是大数据技术的发展，会让小微企业的风险可以通过模型去控制。过去 看似小微企业的风险非常高，这是一种信息不对称：它又没有审计披露，也没评级事务所给它的借款做评级。这对于全世界都是难题，原因就在于传统的审核只能通 过月度或者季度、年度的财务指标，这是静态的，你很难掌握所有数据背后的来龙去脉。但是现在数据时代，比如淘宝、京东，它们完全可以改变审核的思路，它们 手里掌握的是小微商户的实时指标，比如每天的现金流水、物流发货数据、应收账款等，这些指标会使得你对一家小微企业的了解变成多层次和全方位的，这反过来 也会让针对这部分客群的信用审核变得可控很多。