“金芝麻”融资需求呈现新特征

        越来越多的商业银行关注小微企业信贷，他们试图通过观念、模式、制度设计等金融创新来增加小微企业信贷的盈利空间，事实上，这种尝试已经取得了良好的发展成果，但是随着经济周期的变换，尤其是面对中国经济延续增速放缓的趋势、经济政策的微调，小微企业信贷出现新偏好。为此，《中国银行业》杂志日前通过微博、微信以及线下专项调查，了解新形势下小微企业的融资需求特点。

　　产业链融资需求值得关注

　　通过调查我们了解到，产业链融资需求值得商业银行重点关注。

　　针对单个小微企业进行营销、调查、审批、放款、贷后管理、不良清收，必然面临收集信息难、控制风险难、控制成本难的“三难”问题。但现实中，大多数的小微企业并不是孤立、零散地存在着，而是处于一定的经营环境中。尤其是随着市场经济的深入推进，产业结构加速调整和升级，产业内分工改变了传统的以单个企业内部分工为基础的生产组织体系，新的生产组织体系往往包括一个主导型企业以及一系列上下游的小微企业，它们共同完成整个生产及销售过程。在此背景下，产业链上各个环节企业之间相互依赖、相互影响的程度也越来越高。

　　针对产业链融资需求，工商银行、兴业银行、中信银行等多家银行已经试水产业链融资模式，金融服务机构通过考核整条产业链上下游企业状况，分析考证产业链的一体化程度，以及掌握核心企业的财务状况、信用风险、资金实力等情况，最终对产业链上的多个企业提供灵活的金融产品和服务。

　　“与传统贷款不同，我们推出的产业链金融服务不是看单个企业的资质规模和财务报表，而是更加关注交易对手和合作伙伴，关注产业链是否稳固。”工商银行相关负责人说，“这种金融产品使中小企业可脱离传统模式获得

　　融资。”

　　这对银行管理企业提出了更高的要求，一是要求银行不单纯看重企业的财务报表，而是要审查核心大企业供应商的供货历史、过往合同履行能力、信用记录等直接影响货款回笼的因素；二是企业经营数据管理分析能力。银行应用客户管理、业务分析等系统，掌握很多行业的数据，通过银行的系统和技术可作出判断，对企业的经营进行动态管理；三是行业发展趋势的预判能力。处于同一产业链的上下游企业经营状况必然会受到行业发展趋势的重大影响，银行在开展信贷业务过程中，需具备超前的行业分析能力，避免类似钢贸危机的再次发生，但是基于这种行业发展的判断也不能“一刀切”，还应具体问题具体分析。

　　快速成长期企业融资需求最强烈

　　产业链中，处于快速成长期的企业融资需求最为强烈。

　　很明显，经过初创期的积累，进入快速成长期的企业已经拥有了一部分自有周转资金，拥有了自己的员工队伍，并形成了初步规模，具备了一定的竞争优势，也具备了一定的融资能力。处于这一阶段的企业不仅要需要建设基础设施，借助大量流动资金扩大生产能力，建立销售渠道，大力开拓市场，扩大市场占有率，还要树立企业形象，提高企业的知名度。

　　同时，由于产品更新换代的速度比较快，企业还要抽出一定的资金进行科技研发，提高产品质量，降低成本。所以，处于快速成长期的企业，对资金的需求非常大，单靠自有资本显然无法满足企业的资金需求，于是企业只能更多的依赖外源融资。

　　小微企业偏好银行融资两大主因

　　上述进入生产周期且具备融资能力的企业中，有70.59%的小微企业拥有融资需求。从目前小微企业融资的情况来看，尽管小微企业融资仍然面临不少困难，但受政策导向影响，各大银行与中小城商行针对小微企业的信贷比例在逐年上升，而且中小银行是小微企业寻求融资的首选渠道，主要有三个原因。

　　首先，融资成本较为合理。从用户的融资成本来看，76.47%的小微企业认为银行信贷融资成本比较合理，可以接受。与民间融资利率相比，银行信贷融资成本仍然相对较低，这也是小微企业更愿意选择银行融资的根本原因。

　　根据商务部发布的最新数据显示，2014年一季度，银行给予小微企业的平均借款年利息及费用率为8.3%，高于现行银行一年期贷款年利率2.1个百分点。而民间借款平均月利息为2.2%，相当于年利率26.4%。民间融资利率基本上是银行融资利率的3倍。

　　华夏银行网络贷款产品的年化利率约为9%，尽管需要核心客户作为平台客户进行担保并分配资金，但还是受到小微企业的追捧。

　　其次，贷款流程较为简便。调查显示，60.78%的小微企业认为银行贷款流程较为简单，尤其是网络贷款兴起，让小微企业享受到网络科技带来的便利。比如，中信银行的POS网络贷款很受欢迎，截至今年一季度，该产品上线几个月就已经为4000多的商户提供了超过1万笔小额经营性贷款，总额达到37亿元。

　　与大型银行相比，中小银行的贷款程序显得更为简单，很多城商行都试图打造小微信贷一站式服务，比较典型的有南阳银行、铜陵农商银行等。

　　博鳌论坛发布的《小微金融发展报告2014》显示，选择中小银行作为首选融资渠道的企业占比32.89%远高于大型银行的12.44%，中小银行是当前小微金融服务市场中的主力军。

　　银行小微信贷的改进期望

　　众所周知，“短、小、频、急”和缺乏质押物是小微企业融资的基本特点，尽管银行在如何服务小微企业方面不断创新，小微企业可选择的融资渠道也在不断增加，小微企业的基本需求正逐渐得到一定的满足。

　　但是受到政策限制以及多重考核压力的影响，融资产品差异性低、融资机制不够灵活等成为小微企业融资面临的新问题，这也对银行提出新期望。

　　一是丰富信贷产品种类。与大型企业不同，小微企业主更关心信贷产品的核心因素，比如放款时间、贷款利率、期限、还款方式等。调查显示，54.9%的小微企业认为银行的放款时间较慢，不能满足他们急促的贷款需求，从而对经营活动造成不利的影响；就贷款期限来说，有50.98%的企业希望贷款期限能够保持在1-3年之内，29.41%的小微企业期望贷款期限可以控制在一年以内，期间如果银行进行抽贷，小微企业认为自身将无力抗拒这种风险。

        二是注重必要的灵活性。中国的制造业在当前的市场大环境下，产能过剩已经席卷了各行各业，船舶制造业、地板业、钢贸业均不能够幸免。尽管行业产能过剩，但是在产能过剩行业中也不乏订单饱满、开工满满的企业，这部分企业成为行业发展的生力军，但在信贷过程中却频频遭遇融资瓶颈。

　　比如，蓬莱中柏京鲁船业有限公司凭借亚洲领先的建造技术及产品质量水准，订单一直接到了2016年。通常，有效订单只给20%的预付款，其余得交付成品时才能陆续收得。这样，其购买原材料、配件等需要垫支大量资金。而由于其行业属于产能过剩行业，按监管当局限制性规定，即使分支行愿意，总行授信控制，企业想从银行获得贷款也很难。

　　对此，中国银行业协会专职副会长杨再平曾表示：“对产能过剩行业信贷管控，切忌一刀切，而应有必要的灵活性。”

　　随着小微金融领域的不断放开，国家鼓励政策的不断出台，小微金融领域的竞争势必将加剧，能够提供满足小微企业真实需求的金融服务将成为银行在小微市场的核心竞争力，这也是银行做好小微金融服务的基础所在。