结构性存款并非存款 浮动收益最高达5.2%

　　新快报讯 记者许莉芸报道 在央行定向降准、理财产品收益率下行、互联网宝宝纷纷破4的情况下，普通市民该如何理财?投资者不妨考虑一些结构性存款理财产品，有的半年期浮动收益最高可达5.2%，堪比五年期定存。值得提醒的是，结构性存款仍属于理财产品范畴，投资仍需注意风险。

　　门槛降至5万元

　　通俗而言，结构性存款就是将存款收益率与股指、汇率、黄金等标的物挂钩，一旦该笔存款所挂钩标的物在约定期限达到约定区间，投资者就可以拿到约定收益。

　　据招商银行的理财经理介绍，如果想购买该行的结构性存款需经过私人银行认证，资产量至少在600万元以上。所以，结构性存款主要面向银行的高净值客户，一般为100万元起购，这样的门槛让不少投资者望而却步。

　　与此同时，记者发现，不少银行已降低了门槛，把此业务转化为理财产品销售。记者近日从兴业银行龙口西支行获悉，上月，该行推出了一款封闭式保本浮动收益的结构性存款理财产品——“智盈宝”，半年期浮动收益最高可达5.2%。兴业银行理财经理介绍，该产品只需5万元起，以1000元为单位递增。目前，除了网点办理、网上购买外，还可以通过兴业银行直销银行购买。

　　该行理财中心经理对新快报记者表示，此项产品以前只针对私人银行客户，考虑到目前用户需求才降低门槛的，“这样更亲民，也符合发展普惠金融的大势”。

　　收益挂钩伦敦金

　　记者了解到，目前兴业银行推出的结构性存款理财产品“智盈宝”分为一月期、三月期、半年期、一年期。据理财经理介绍，各期限产品收益由固定收益和超额收益组成，其中固定收益部分分别为一月期2.5%、三月期2.86%、半年期3.08%、一年期3.3%;而超额收益部分则挂钩伦敦黄金市场黄金定盘价，观察日黄金价格在设定区间内即可获得超额收益。

　　不同利息收益取决挂钩黄金价格水平变化。以三月期产品为例，如果观察日的黄金价格大于等于2350美元/盎司，则投资者可获得超额收益1.57%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.86% 超额收益1.57%=4.43%;如果观察日的黄金价格大于等于390美元/盎司且小于2350美元/盎司，则投资者可获得超额收益1.37%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.86% 超额收益1.37%=4.23%;若观察日的黄金价格小于390美元/盎司，则客户无法获得超额收益，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分2.86%。

　　上述理财经理表示，随着投资期限的增加，其超额收益越高，如半年期的产品最高浮动收益可达5.2%。记者查询，昨日伦敦金的价格为1315.53美元/盎司。上述理财经理还表示，未来伦敦金的价格几乎不可能小于390美元/盎司，因此投资者三月期最少可获得4.23%的收益率。

　　特别提醒

　　结构性存款并非“存款”

　　有业内人士提醒，投资者千万不要天真地认为结构性存款就是存款。它相当于外汇存款与金融衍生品的结合体。其实，这种理财产品最初是由外资银行引入我国内地市场的。

　　上述人士表示，该存款利率与挂钩标的价格水平挂钩，利息计算较为复杂，适合具备相关投资经验的存款人认购。“结构化存款仅保障存款本金，存款利息高低取决挂钩标的价格，受市场多种要素影响”，他表示。

　　他还提醒投资者，结构性存款要注意流动性风险。因为结构性存款在存续期内，存款人不享有提前终止该存款的权利。