透视四银行半年报不良双升背后

　　首份国有银行上半年业绩“成绩单”，在8月19日晚由中国银行率先交出。至此，共有四家银行公布了上半年业绩，另外三家分别为华夏银行(600015)、浦发银行(600000)、平安银行(000001).从已公布的业绩情况来看，各家银行的净利润增速高低不一，但均保持两位数增长，基本符合市场预期。其中，平安银行以净利润同比增长33.74%，稳居第一位；中国银行净利润同比增长11.15%，暂居末位。

　　而不良贷款余额与不良贷款率均出现双升。按照不良贷款率高低排序，依次为中国银行、华夏银行、浦发银行、平安银行，其中中国银行不良率突破1%达到1.02%。按照不良贷款率增幅高低，依序分别为中国银行、华夏银行、平安银行、浦发银行。不良贷款问题凸显，银行加大了清收不良资产的力度。

　　随着8月尾声将至，接下来，上市银行的上半年业绩披露会进入密集期，在8月30日招行、建行、光大、兴业公布业绩后，半年报披露工作则画上句号。

　　净利润增速符合预期

　　按净利润增幅排名，已公布半年报的四家银行依序为平安银行、华夏银行、浦发银行、中国银行。其中，平安银行上半年实现净利润100.72亿元，同比增长33.74%。光大证券(601788)认为，将33.74%的盈利增长进行因子分解来看，生息资产规模、净息差、非息收入均贡献了16 个左右的百分点。另外，中金公司表示，该行的手续费收入和中间业务收入维持高增长，上半年净手续费收入同比增长78%，主要是投行和托管业务快速增长；其他非息收入同比增长361%，主要是票据价差收益的增加。

　　8月15日，银监会发布2014年第二季度监管统计数据，数据显示，截至2014年第二季度末，商业银行当年累计实现净利润8583亿元，同比增长13.96%。而根据2014年1季度16家A股上市银行净利润同比增长11.8%，平安证券曾预计上半年将实现11%的净利润同比增长，并维持银行全年净利润增速11.2%的判断不变。从已披露的半年报情况来看，上市银行普遍符合甚至高于预期。

　　从盈利能力核心数据来看，第二季度监管统计数据显示，2014年上半年商业银行平均资产利润率为1.37%，同比下降0.01个百分点；平均资本利润率20.66%，同比下降0.52个百分点。另外，根据已披露的半年报情况来看，除了中国银行的ROA(平均总资产收益率)和ROE(加权平均净资产收益率)有所下降外，其他三家均有微升。

　　不良普遍双升

　　不管如何“粉饰”业绩，不良贷款余额及不良率还是普遍呈双升态势。

　　值得注意的是，国有四大行的中行发布了首份大行年报。至6月末，中行集团不良贷款总额858.6 亿，比上年末增加125.89亿元，不良贷款率1.02%，比上年末上升0.06 个百分点。不过，关注类贷款比率2.28%，比去年末下降0.21个百分点，拨备水平也颇为充足，拨备覆盖率217.02%，境内机构拨贷比2.71%，比上年末提高9个基点。

　　而根据银监会数据，2014年上半年银行业金融机构不良贷款余额为6944亿元，较去年末增加1023亿元，这已超过了2013年全年的新增规模，其中，二季度不良贷款单季增幅为483亿元，略低于一季度的540亿元。不良贷款率为1.08%，较上季末上升0.04个百分点，较2013年末增长8个基点。在业内人士看来，1.08%的不良贷款率也是经过银行“操作”后的结果，实际情况可能更高。

　　从不良贷款行业分布来看，各银行的不良贷款普遍集中在制造业、批发和零售业。此外，平安银行的不良贷款还集中在个贷方面，三个行业的不良贷款占总额的98%，据平安银行年报表示，个贷不良增加较快，主要是该行主动进行资产结构调整，减少风险低、收益低的房地产按揭贷款，在风险可控的前提下，适度增加了信用卡、汽融、新一贷等收益高的个贷产品。

　　另外，华夏银行在科学研究和技术服务的不良贷款率比重也较高，据华夏银行解释，这归因于该行业总体贷款规模偏小。从不良贷款地区分布情况来看，大多以东部地区为主。华夏银行表示，受区域风险形势影响，华东地区不良贷款率超过集团平均比例，达到1.34%；平安银行不良来源以东区为主；中行副行长张全良则指出，该行以外向型经济为主导的地区不良较高，如广东、江苏、浙江等地。

　　值得注意的是，不良双升同时，四家银行的拨备覆盖率却不断下调。浦发银行不良贷款准备金覆盖率为267.84%，较2013年末下降51.81个百分点。中国银行不良贷款拨备覆盖率为217.02%，较去年末下降12.33个百分点。华夏银行的拨备覆盖率为291.49%，较年初下降了10.04个百分点。平安银行的贷款拨备覆盖率198.18%，较年初略降2.88个百分点。

　　实际上，从去年开始，部分上市银行的拨备覆盖率就已经逐季下降。一方面，通过下调拨备覆盖率释放利润，可以让业绩更好看；另一方面，随着银行资产质量持续恶化，部分拨备被消耗。不过，根据银监会2011年发布的《中国银行业实施新监管标准指导意见》规定，拨备覆盖率(贷款损失准备占不良贷款的比例)不低于150%，各银行的拨备覆盖率指标仍高于监管指标，总体风险可控。

　　互联网金融挑战银行

　　3月底招商银行(600036)的业绩发布会上，对于互联网金融对银行挑战，招行行长田惠宇认为，互联网金融对商业银行的影响，主要在小额业务和简单业务等方面。长期看看，互联网将影响金融业，招行将在互联网金融方面做出一些布局。

　　平安银行认为，报告期内，银行业经营面临复杂的内外部环境。一方面，国内宏观经济正在经历结构调整，国外主要经济体复苏进程也较缓慢；另一方面，宏观货币政策定向微调力度加大，各项金融改革有序推进。与此同时，监管规范同业业务以及互联网金融的发展也给银行业负债的稳定性和负债成本带来了较大的挑战。

　　而浦发银行表示，为了响应互联网金融热潮，该行推出老百姓的理财帮手“普发宝”。在电子银行与移动金融方面，初步建成“全功能”微信银行，领先虚拟社区金融。推出PAD移动营销工具，实现营销“轻型化”。