交行存款流失逼近红线 银行业经济学家炮轰存贷比

　　记者 萧峰

　　近日，交通银行发布了2014年三季报，显示实现营业收入1351.69亿元，同比增长8.81%，实现归母净利润515.22亿元，同比增长5.78%，增速与上半年持平。但是三季度较上半年末，存款却急剧下降2594亿元，存贷比9月末已达到73.92%(6月末、上年末分别为72.37%、73.40%)，逼近监管红线。

　　对此，交通银行首席经济学家连平表示：“现实情况是，存款增速已明显跟不上贷款增速。存贷比考核已越来越难以符合以市场化为导向配置资源的原则，逐步取消是大势所趋。”

　　存款现15年罕见负增长 流失2594亿存贷比逼近红线

　　10月29日晚间，交通银行发布2014年三季报，全行本期实现营业收入1351.69亿元，同比增长8.81%；实现归母净利润515.22亿元，同比增长5.78%，增速与上半年持平。从盈利增速的因子分解来看，生息资产规模增长贡献了约11个百分点，非息收入和成本也有正贡献，但净息差收窄和拨备分别贡献了-6、-5个百分点，显示出息差收缩和资产质量两个因素对盈利增长的拖累。

　　尤其值得一提的是，9月末该行资产总额6.21万亿元，较年初增4.22%，但单季环降1.13%，存款下降是主因。9月末存款总额4.12万亿元，单季环减2594亿元，较年初也下降400多亿元；贷款总额3.48万亿元，较年初增6.51%。

　　但同期同业存款、卖出回购两者累计增长1577亿元，弥补了一部分负债总额的下降。光大证券分析师指出，三季度存款下降大部分由公司定期存款导致，显示出交行在业内存款竞争中有所弱势，也有可能是二季度末冲时点所致。资产端，信贷和同业存放虽增长，但买入返售和拆出资金有所收缩。

　　“存款降而贷款增，导致存贷比继续上行，9月末已达到73.92%(6月末、上年末分别为72.37%、73.40%)，逼近监管红线，并且有可能制约信贷增长。”上述券商机构分析认为，交行存款薄弱长期制约业务增长，并影响股价表现。

　　交行连平：存贷比不符合市场化原则

　　有报道指出，无论银行如何“软硬兼施”，估计存款增速下滑的趋势一时间可能难以有效遏止。因此，业内对于存贷比放松的呼声再起，称“如果监管层不做出调整，银行选择的空间非常有限，可以说是戴着镣铐跳舞 .”

　　最近几日，交通银行首席经济学家连平直言：“现实情况是，存款增速已明显跟不上贷款增速。存贷比考核已越来越难以符合以市场化为导向配置资源的原则，逐步取消是大势所趋。”在存款偏离度考核下，银行仍很难改变追逐存款行为。在该监管下，银行存款吸收难度可能增加，不排除阶段性存款增速进一步放缓、负债成本难以有效下降、从而限制信贷投放能力的可能性。他进一步指出，降低融资成本的重要一环在于商业银行，而当前商业银行正面临着存款增速放缓、资金成本上升的问题，75%的存贷比考核也限制了商业银行发放贷款的能力，对存贷比进行适当的改革有助于贷款利率的下行。

　　除了逐步取消存贷比，兴业银行首席经济学家鲁政委也建议监管层应从几个方面予以转变：一是提高资产流动性，即促进信贷资产证券化；二是提高负债方的稳定性，推进同业存单的发展，开拓直接面向企业和个人的大额存单；三是打破刚性兑付。目前理财市场上有着强烈的刚性兑付预期，且其收益率是存款利率的十几倍甚至几十倍，导致存款安全性的特征没有彰显。

　　此外，还有市场分析人士指出，银行存款余额增速放缓，与监管部门控制余额波动有关。9月上旬，央行、财政部、银监会联合发布《关于加强商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》(以下简称236号文)，要求商业银行加强存款稳定性管理，月末存款偏离度不得超过3%，否则将按严重程度采取相应监管纠正与处罚措施。

　　《投资快报》发自广州