2011年中药材市场总结及2012年预期报告 下篇

 
下篇 2012年国内中药材市场展望

 
第一部分 行业外部环境

 
1. 政策层面 农业板块和现代服务业将迎来十年辉煌

 
    在12月14日 中央经济工作会议召开之际，2012年中央一号文件也在抓紧制订。据悉，明年一号文件将聚焦于农业现代化提升和生产保障体系建设。在投资、出口和消费三驾马车对经济拉动日渐乏力，房地产和股票市场等传统吸金市场哀鸿一片的前提下，将经济中心转向广袤农村和8亿农民实在是明智之举也是必须之路，对农业特色化经济的扶持力度必将加大。由此，作为特色农业经济的中药材产业必将迎来历史上最好的发展机遇； 而要全面提升传统农业，信息化的引导作用必不可缺。由此，以信息化为特征的现代服务业前景广阔。

2. 经济环境 国内经济难以独善其身

（1）国际经济环境 眼下，美债危机还没完全化解，欧债危机接踵而至，进而扩散蔓延。较为普遍的观点：一、世界经济衰退长期化。二、全球性通货膨胀长期化。在这种局势下，还可以进一步确定的是，世界经济滞胀的风险越来越大。虽然今年前三季度中药材出口额保持高速增长，但很大程度是由于中药材原料成本大幅提高所致。因此，未来数年中药产业的最大预期不在国际而在国内~~“攘外必先安内”，这对整个中医药健康发展来说未必不是好事。

（2）国内经济环境 国家统计局在2011年12月9日公布了今年11月份的主要经济数据。数据显示，11月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨4.2%，创自2010年10月以来14个月新低，同时CPI环比8个月以来首次下降。从CPI影响因素分类来看：食品价格上涨8.8%，非食品价格上涨2.2%。11月农产品的显著下降是带动CPI环比回落的主要因素之一。但通胀是否得到有效控制尚难下定论。有经济学家表示担心：“通胀刚刚回落，手就伸去摸烟枪，就此抽下去，通胀将卷土重来。”事实上，中国经济面临两难困境~~是力保经济高速增长还是物价维稳？鱼与熊掌实在难以兼得。至少对于中药产业来说，中药材原料价格重回2009年初低谷的可能性已微乎其微。

3、产业前景乐观

（1）医药市场规模具有巨大成长空间 据相关数据显示，目前中国人口数量为美国的3倍有余，但医药市场规模仍不及美国的十分之一，具备较大的成长空间。

    同时，目前我国65岁以上老年人口已经超过1.1亿，占全国总人口的8.2%，且呈现逐年增长态势。人口老龄化和不断增强的保健调养意识成为中药材行业发展的重要推动力（详见附图）。

 （2）医保支出逐年增加，民众健康需求旺盛 （由下图所示）：由图中和市场调研实际情况看，随着医保覆盖范围的拓宽和保健需求日益旺盛，2012年国内民众对中药的保健需求预计会继续上升，如阿胶、党参、枸杞子、菊花等药食两用品种的保健需求将继续超过药用需求。

 （3）传统医药企业和外部资金更加青睐中药板块 随着降药价、缩产能和减少抗生素、大输液使用等大趋势形成，涉足中医药和健康产业板块已成为近几年各大医药企业多元化战略的首选。2012年企业和外部资金介入中药板块预计将继续加快，全产链的行业“航空母舰”之争日趋激烈。$pager$

 
第二部分 中药材行业整体预测

 
一、 技术面分析预测

    1. 大盘走势分析 

     
    大盘指数（图）继2011年攀升到2900点遇阻回落，在多方利空因素的影响下，7月底指数迅速跌破上升通道（L1与L2形成的上升趋势）支撑线L2，一路加速下跌，在2150~2200点附近小幅整理。回顾近两年指数上升的三个阶段，2009年下半年至2010年，2010年下半年至2011年初，2011年初至2011年上半年，三波上涨趋势、幅度、上升角度越来越弱，最终，拐点在2011年7月形成。下半年指数一路下行，指数保持着良好的下行角度，药市环境低迷与指数下行趋势的高度吻合预示着指数在当前空头强势的情况下，还存在一定的下行空间。通过对综合200指数成份中药材的量化分析，我们预测：由于节前用药需求的增加和前期下跌过快，综指200在2200点左右会形成一波震荡和胶着。但在春节后，随着系列品种继续产新，综指将会跌破2000大关，并对前期1900点附近的支撑（支撑线L3）形成有效考验。

    2. 2011年部分破百热点品种未来走势分析

（1）重楼 纵观重楼近十年趋势，其价格呈现一路攀升势态，从几十元攀升到现在的320元。2009年以前重楼走势一年一个价，在2009年牛市环境的推动下，重楼拔地而起，由120元飙升到350元上下，呈现稳定的阶梯性上扬趋势，2011年其价格坚挺在300元以上，未受到大盘下跌的影响。目前，重楼其野生资源面临枯竭，年产量不足300吨，但年需求量达到近1000吨，仅靠进口维持，重楼为多年生野生植物，其资源不易恢复，当前价格印证了其市场价值。云南白药等几大需求企业“未雨绸缪”，积极进行战略储备，并适度降低了收购标准，从而有效控制重楼在过去两年没有过快上行。但资源的枯竭既成事实，无论如何拆墙补漏，预计2012年将继续保持300元甚至更高以上高位运行。

 （2）三七 三七（120头）近十年出现过两波涨幅超过100的上涨行情，第一次起涨行情在2004~2005年间，最高达到130元左右，2009年的中药材牛市行情中，催生了以三七、太子参为代表涨价品种，三七的最高价打破500元大关。2010年初，三七短时间内由200元突破了500元，随后暴跌至260元，结束了快速上涨的走势，在330~350元的区间内保持横盘震荡。 回顾2004年三七第一次价格快速上涨的原因就是由于生产萎缩造成产量急剧下降，价格首次破百，随后的常年低价挫伤药农的种植积极性，加上2009年的云南重旱，是三七暴涨的主要原因之一。当下的高价对药农的积极性起到了一定的刺激作用，但由于三七生长周期较长的特点，明年又是一个集中发展种植期，故预计该品种在2012年仍将处于高位。只是主产区当前的快速恢复生产，新种植面积已超过10万亩，有可能会为2013年以后的三七行情埋下产大于需的隐患，希望产区和药农对此保持足够警惕！

 （3）党参 2009年以前党参保持低谷运行，价格尚未突破20元，时至2010年下半年，党参一骑绝尘，短短几个月时间，价格从18元附近飙升到110元左右，上涨力度、角度过大，随后一路暴跌至55元附近，短期回档近50%，近期随着市场走货转好，行情反弹至80元以上。2010年以前，党参种植收益较低，导致种植面积一再减少。2010年夏季的干旱使党参减产40%~50%，行情逐渐突破20元高点，并在2011年创下110元的历史高点。今年党参新货量少，库存薄弱，扩种面积不高，预计2012年党参有望再次挑战百元大关，产新前价格将维持高位。但与三七相同，党参短线看好，长线也需防止发展过剩。 

 （4）太子参 太子参是2010年的中药材大牛市的明星品种，其涨幅高达500%以上。由上图（太子参历史价格变化图）我们可以看到，太子参价格飙涨至380元附近后，回落至200元，在200~300元反复震荡，区间波动越来越小，波动通道收窄，价格随时破趋势运行。多重自然灾害的影响下，太子参在2010年“牛气冲天”。2011年太子参产新量不大，并且产区库存不丰，价格始终保持在200元以上运行，对药农的种植积极性有一定的推动作用，今年太子参三个主产区福建柘荣县、贵州施秉、安徽宣城种植面积均有所增加，预计2012年太子参价格将很难维持当前价位，产新后恐跌破支撑回到200元以下。

 （5）金银花 金银花价格在2008年突破了100以后，就保持在支撑线上运行。2009年大环境利好的作用下，一飞冲天，短期涨幅超过300%，随后的暴跌至180元出现反弹，行情在250元附近横盘半年，2011年一季度末行情拐头向下，跌至前期支撑线。2009年的“甲流”的影响下，金银花行情启动，2010年6月份金银花产新，价格暴跌。由于金银花近几年价格保持高位，经济效益明显提高，加上易管理，适应性较强，各地均大面积的扩种。据信息中心统计：2011年，金银花仍有较大库存，加上山银花低价的影响，金银花价格很难大幅回升，预计2012年金银花价格将保持低位震荡。

 $pager$ 

 二、 将影响2012年产业发展的重大事件点评

    1. 新医改政策 新医改政策已经实施了三年，但对于中药材行业来说，行业更为关注与医改政策息息相关的两点：一是基药目录；二是中成药和中药饮片定价问题。对于前者，多数中药饮片纳入医保范围既成事实，从而保障中药的药用需求及市场继续扩大；但对于中药提价方面，从当前各方观点和政策导向来看，“城门失火，殃及池鱼”，中药将继续成为降药价行动的牺牲品。与当年为了快速提高GDP而牺牲环境、为了刺激消费而将医疗教育推向市场、为了降低药价进行药品集中招标采购一样——我们经常为了解决一个问题而制造新的甚至更大的问题，又不得不为了解决这些新问题而左右支绌。

    2. 中药产业“十二五”规划 据悉，即将出台的《中药产业“十二五”规划》将重点支持治疗性常见病、重大疾病的创新药物品种的产业化、优质原料药材生产基地的建设和中药制药过程质量控制先进技术的综合示范应用。由此，具备品牌实力的各大中药企业将迎来较长时期的良好发展环境。

    而对中药材行业来说，规划中提出的“生产技术服务平台、信息服务平台、大宗品种生产基地和仓储物流服务”四大支撑体系，将架构行业新的发展方向。我们可以预见，传统药材市场如不尽快升级，发展前景将极为黯淡；2012年，预计将有新的更多的中药材品种纳入扶持范围，我们预计新的扶持应该倾向于急需野生变家种或家种生产尚未完全恢复的品种。

    3. 中药材流通标准和质量追溯体系 2011年，伴随着市场混乱加剧，中药材质量安全问题再次浮出水面，而为保障原料安全、理顺市场秩序的流通标准体系和质量追溯体系建设再次被提上日程。预计2012年这两个体系的建设将初具雏形，但从中药行业这些年多次类似努力事倍功半的教训来看，依托旧的体系开展这些工作，“穿新鞋走老路”已不可取。新的标准和追溯体系必须切近市场、依托源头，才可以保证新体系的推广可行性，也才可以产生实际社会效益。

    4. 中药材国家战略储备 战略储备在2011年中药材价格登上顶峰时再次被主管部门提出，实在是无奈之举甚至有“急病乱投医”之嫌。下半年随着市场日趋平静药价回落，储备问题似乎又将被冷落和束之高阁。我们认为，战略储备之所以被主管部门慎之又慎地考量，一是这种行为本身就是计划经济时代产物，一旦行使不当则有扰乱市场规律之虞；二是在近三年中药材价格上行期，部分大企业本身就是参与囤积炒作的“始作俑者”，如再由大家来代为行使战略储备，无疑于让“孙猴子守蟠桃园”。所以，我们预计在2012年，中药材战略储备最终将不了了之，顶多会对板蓝根、大青叶等防治疫病的品种进行象征性储备。

    5. 中药材行业服务平台 近几年，伴随着国内传统中药材生产贸易体系的混乱、解构甚而失控，以导航信息、对接产销的行业服务平台开始登上历史舞台，并发挥着日益重要的重构作用。在国家产业政策大力扶持下，2011年中药材行业各种网上平台如“雨后春笋”般上线，最多一个月可以涌现5家以上行业网站。只是我们担忧——电子商务平台的共享性和“马太效应”，能让这个细分行业里，出现“百花争鸣”的局面吗？同时，不注重基础积累和扎根基层，只一味进行包装、炒作和“忽悠”新概念，能否真正解决我们行业当前存在的问题？

    6. 第四次中药资源普查 可以预见，经过2011年的试点和筹备，国家第四次中药材资源普查将在2012年进入全面开展期。从中药材天地网前期对四川25县的前期普查结果看，当前药用资源的可持续利用确实面临严峻挑战，随着资源普查逐步深入，相信会有更多的问题浮出水面——发现问题未必是坏事，它可以使我们的行业政策更“有的放矢”，更科学有效。同时我们也期望，通过这一轮普查，国家和行业能充分认识资源和物种的宝贵价值，并最终体现在政策制定、市场化可持续利用等方面。

 
第三部分 结语

 
    从上下两篇的分析我们可以清晰地理出当前行业所处的阶段——即中药行业转型期和新体系架构期，经过这一轮整合，国内中药材市场在今后5年左右将逐步进入市场经济的成熟期。经过我们这一代人的努力，中医药产业链的可持续、健康运转已可期待。同时，伴随着健康经济时代来临，我们可以预见整个中医药产业将真正迎来历史上最好的发展机遇！

    但这个春天不会“天上掉馅饼”落在大家头上，我们必须清醒认识到，随着行业变革进入深水区，旧有观念和体系的强大阻力依然存在；我们也需认识到，基层对于信息的利用、产销服务平台的使用仍与市场经济存在较大差距，近期白菜、萝卜烂市的教训已为我们行业敲响“警钟”，而多个中药材目前的高价位已经严重刺激产区再次过量发展，未来三年预计会有批量药材“药贱伤农”；我们更需清醒地认识到，中药材的质量安全问题如“附骨之蛆”，已对企业原药和民众健康形成较大威胁。这一切市场转型期的不堪之状，已不容我辈坐视，更容不得我们自我陶醉和粉饰太平，而是需要我们脚踏实地、求真务实，从点滴作起，以实际行动改变和提升当前产业状态。

    在灿若星河的历史进程中，我们每个人都如同尘埃。但无数历史转折和时代变革告诉我们：你的一点一滴积累和付出本就可以改变世界！2006年美国《时代周刊》的年度人物是“你自己”，2009年则是中国工人群体登上年度人物榜。

    看似微不足道、如蝴蝶振翅般的点滴付出和积累，将成为足以引发产业变革之飓风的蝴蝶效应。所以，你的行动足以改变中药材产业！足以改变中医药产业！足以改变中国！ 
 

    (本文出自中药材天地网信息中心，版权所有，转载请写明出自“中药材天地网”，否则后果自负)