国内综合200指数是从1200多个中药材品种里,根据流通量影响力选取200个代表性品种进入指数样本,并以全国五大区域性专业市场和主产区集散地进行样本价格采集,并运用网上交易价格进一步审核确认,最终加权综合处理后生成指数运行图。综合200指数诞生6年多来,准确反馈和预测了中药材行业的整体动态和走向,已成为行业的“风向标”和“温度计”。2015年的国内中药材综合200价格指数图如下:
1.关键点位:
(1)2015年1月1日开盘点位:2365点;(2)2015年指数最高点位:2403点,时间4月2日;(3)2015年指数最低点位:2211点,时间9月2日;(4)2015年指数平均点位:2335点。
2.点位解析:
在图中A点处,短期平均线对长期平均线完成下穿,就此奠定了向下运行趋势;并在2400点附近形成强阻力位,之后有一次较强反弹动作。最终短期均线在B点接近长期均线,但最终未能成功穿透,再次对阻力位进行确认;B点之后是一路下跌之势,受到空方因素影响,连续6个月的下跌,到C点后短期均线与长期均线背离值达到最大,形成今年最低点2211;之后实时点位线与长期均线、短期均线纠缠一起,综合200指数就此进入横盘震荡阶段,一直维持到当前。
3.整体评价
综合200指数运行图准确地反映了2015年国内中药材市场行情变化,从指数曲线走势看,整体年度下跌幅度达5.01%。最高点位只比开盘点位高了30点,所以将2015年的行情定义为下行是合理的。但在9月2日跌入低谷后,又开始振荡反弹,这反映出随着批量产新开始,市场行情在第四季度有阶段性回温态势。
同时,对比2014年指数运行,我们会发现:因为2015年综合200指数下跌的原因和2014年相同,都是来自于产量爆发、库存累积和操作面离场,所以两年的指数图在8月之前有一定的类似性,年初平稳,6月份开始下滑,到第四季度跌入低谷后开始反弹。
$pager$三.具体品种走势评论
1.具体品种的监测评价
本年度共有887个中药材品规纳入监测预警,所有大宗品种和常用小品种都包含在监测范围之中,以下是2015年12月25日的监测统计结果:
1.1监测品种涨、跌、平统计
1.2
涨价影响力排名前十品种
根据影响力和价格波动情况,我们统计出涨价前10名的药材如下:
1.3跌价影响力排名前十品种
根据影响力和价格波动情况,我们统计出跌价前10名的药材如下:
1.4
网上交易影响力前十品种
从表4可以看出:一是2015年中药材网上交易量已成规模,交易量排名第一的三七成交接近7.6万笔;二是滋补保健药材成为网上交易的主力军;三是玛卡进入网上交易前三名位置,反映出近些年“泊来品”药材和新资源食品的强势增长态势。
$pager$四.分类品种走势评析
1.家种品种的行情基本面分析
1.1
整体评价
从图3可以看出,家种100指数与综合200指数运行图相对吻合。2015年始于2416点,报收于2318点,总体下跌98点,跌幅达到4.56%。同样也是年初平稳,年中下滑,第四季度开始反弹。
大盘在经过2014年全年下跌后2015年依然难改低迷下挫情况,说明家种品种的周期性表现非常明显,仍然在重复:“起价-高价-跌价-低价”这四个周期,2015年整体处于跌价阶段,距离下周期尚有距离。
从指数图背后我们也应看到,虽然这两年家种药材价格大幅缩水,但和收益更低的其他经济作物相比,中药材生产依然有过热迹象。这也是造成家种药材甚至整个综合200指数下滑的主要原因。
1.2.1 三七行情分析
三七是近8年来市场最热点的品种,也是家种药材的“风向标”之一。三七价格自2011年下半年开始一路下滑,“三七神话”就此破灭,何时将迎来转机倍受关注。从供需情况上来看,2015年三七产量5.5万吨,需求1.6万吨,2016年产量3万吨,需求2.1万吨,加上前期库存,到2016年三七库存将达到峰值7万吨左右。
因此,我们可以预测,未来两年三七依然是价格低迷、产大于销的“冰河时代”。随着这两年三七种籽(红籽)价格从千元跌到140元左右,生产成本下降,不排除未来三七价格跌破百元可能性。
1.3.2 当归行情分析
2015年当归价格翻倍上涨出乎多数人意外。甘肃十年九旱,今年当归涨价主要因为甘肃进入8月以后,产地持续干旱,造成2015年当归减产30-40%。加之近两年市场缺乏热点,当归受灾后人气迅速聚集,造成当归行情逆市上扬,成为市场明星品种。
虽然2015年当归价格翻倍上涨,让不少商家获利,也让当归成为了市场的明星产品,但我们认为整体市场的低迷、部分当归商家获利出逃……这些因素都会让2016年当归更具不确定性,走势仍由“天”定。
$pager$2.野生品种的行情基本面分析
2.1整体评价
受2014年价格上冲过快影响,野生99指数连续两年出现下行。2015年始于2662,报收于2505,总体下跌157,下跌幅度6.61%,跌幅超过综合200指数。
野生药材行情下挫固然有受大行情影响,“城门失火,殃及池鱼“,行情出现小幅下降在情理之中。同时也反映出野生药材的高价,往往会刺激农户采挖积极性,造成阶段性的产量增加的行情下滑。这种产量增长并非好事,因为这背后意味着今后几年的可采挖量会相对下降,甚至造成资源加速枯竭;同时,高价也会刺激大量伪品习用品充斥市场,从而对价格造成冲击。这种例子比比皆是:如缅甸越南水重楼、尼泊尔劣质重楼、缅甸水白及、江西福建苦黄精、缅甸黄枣仁、以独活加工的伪品羌活等。
不过随着新药典颁布后,国家对药品质量要求趋严,主管部门对中药材的专项检查力度和密度不断增加,伪劣野生中药材的市场空间不断丧失,原本被伪劣品掩盖的供需缺口将会日益明显,从而将促使野生99指数强力反弹。
2.2代表品种分析
$pager$第二部分 2016年国内中药材市场展望
一.大盘走势预测
1.关键点位:(1)2016年1月1日开盘预测点位:2268点;(2)2016年12月31日收盘预测点位2200点;(3)预测2014年综合200指数最大点位2298点,发生时间在2016年4月;(4)预测2016年综合200指数最小点位2181点,发生时间在2014年9月。
2.点位解析:综合200指数2016年开盘时,仍处在整体药市的销售旺季,所以2016年初期综合200指数尚能平稳运行。但从2015年底市场状况判断,2016年初市场极有可能保持旺季不旺的局面,难以出现如2013年年初一样的指数反弹。加上今年大宗家种药材的过量生产、旧库存积压等因素,2016年整体行情仍应呈整体小幅下行态势。
3.局部点位解析:(1)预测在2016年4月,随着市场淡季到来,行情出现下滑在所难免,淡季之中指数整体向下震荡调整;(2)大盘受到2015年市场末尾整体复苏的短时刺激,加上热点因素的适时出现,综合200指数在2016年中期仍有向上回暖的势头;(3)预测在2016年9月以后,会由于2015年尾期市场价格复苏,使得部分家种1年生品种产量重新激增(3)部分野生资源尚未匮乏,2016年依然过高的价格会刺激农户积极采收。预计在2016年9月到10月供给产量大幅增加后,指数将再次出现短时下调。
4.变量因素:同时,有几个变量因素必须关注:一是随着药材质量要求提高,需求方会更倾向于新货、优质药材,从而拉高交易价格;二是货币政策的变化,如美元加息后是否会引起全球大宗产品价格回升;三是2015年秋冬气候反常、,明年春季是否会出现疫灾情疫情。
$pager$二、2016年多空观点陈述
依据2015年的运行态势,我们认为2016年行业的变革会加深加速,以空方和多方预测进行观点陈述:
1.空方观点
1.1 家种药材产能过剩程度加深,部分药材甚至“烂市”
2015年,受产业结构调整、粮食价格下滑和种植惯性等因素影响,国内中药材家种产能继续扩大。预计到2016年,这种产大于销的情况还将加剧,不排除部分大宗药材如柴胡、生地、黄芩等出现“烂市”局面。
1.2野生资源加速枯竭,部分药材面临无药可用局面
虽然2015年野生药材的整体行情呈阶段性下行态势,但难掩野生资源加速枯竭的长期现实。这其中既有野生资源的自身特征限制,也有产业政策导向的失误。据2015年统计,在99个常用野生药材中,已有57个野生品种出现不同程度的供需缺口。随着2016年新药典标准的严格实施,这种供需缺口还将进一步拉大,从而导致部分药材严重产不足需甚至无药可供的尴尬局面。
1.3全球经济放缓,国内经济形势不容乐观
今年全球经济不景气,国内经济增长放缓。除了电子商务、大健康等少数板块外,各行各业都面临萧条和不景气等难题,而能拉动国内经济上涨的房地产行业同样面临下行的风险,在整体大环境不乐观的前提下,中药材行业想要有大的突破也比较困难。
大环境的低迷冷清,加上经营方式的落后,会让多数药材经销商面临艰难处境。就算出现几点热点品种,也不足以改变整个市场的萧条局势。
1.4交易由市场向产地转移,加快行业淘汰速度
随着信息的透明化,各大市场的功能也在慢慢弱化,从而加重中间商的生存困境。同时,低端重复的饮片企业也将迎来更大规模的洗牌,单靠分包装、过票的生存模式已难以为继。故预计2016年,将有更多的中间商和饮片企业倒下,而传统的中药材市场也会面临门面难租出、租金下降的态势。
$pager$2.多方观点
2.1全民中医服务体系推进,中药获重大利好
随着国家将中医药产业纳入大健康服务业战略核心,以及《国家中医药法》的保驾护航,保障全民享受中医药服务的权益将在2016年成为现实。将逐步实现社区卫生服务中心、乡镇卫生院甚至社区卫生服务站和村卫生室都能够提供中医药服务,并将中医药服务与医保体系对接。由此,中药将面临更为广阔的需求市场,成为新的产业增长点。
2.2 中成药审批开通“绿色通道”,会加大相关药材需求
2016年,新药注册将“冷热两重天”。一方面,西药的药品撤注潮袭来,明年上市新药或减少;另一方面,为促进中药新药研发生产,刺激目前低迷的中药市场,明年国家或有可能会为中药审批开通“绿色通道”。这将给中药产业以喘息之机,增加相关药材需求。
2.3 中药材市场“优质优价”进程加速,两极分化明显
随着新版《药典》实施和监管力度加强,长期以来“劣币驱逐良币”的现状将大大改善,“优质优价”环境初步形成。由此,优劣药材之间价差也将逐渐拉大,呈两极分化的态势。但同时,劣质药材特别是野生习用品的市场空间被压缩,陡然出现的供给空缺将使正品优质药材有了价格想象的空间。
2.4 滋补保健类药材快速增长,药食两用品种大热
从今年天猫、京东以及中药材诚实通平台交易分析,具有滋补保健功能的药材需求增长最快。2016年,预计这种趋势将继续深化。即使在整体行情低迷下,具有较大需求弹性的滋补保健类药材,需求将大幅增加,成为稳定或拉升行情的主要因素。
2.5 中药材电商迅速崛起,行业推进作用明显
当前,随着产销对接通畅、产地初加工能力提高和产地市场快速发展,国内中药材专业市场地位正在日益弱化,传统交易模式已难以适应发展需要。而经过多年发展的中药材电子交易,物流、存储及评价标准等都趋向成熟,供需两端对新交易方式接受增高,加之整个“互联网+”的大环境影响。预计2016年,网上交易平台对行业推动作用明显,并逐步成为中药材现代流通方式的中坚力量。
$pager$三.结语
从以上空方和多方观点来看,2016年的国内中药材市场,机遇多于挑战。在21世纪大健康时代来临的大背景下,国家已经从战略层面、法律层面和政策层面,为中医药行业可持续发展铺平道路;而民众日益增长的养生保健需求,也为未来中药材产业提供了潜能无限的市场空间。
然而大环境再好,若行业自身不思进取,依然会错失发展良机,拱手将机遇让给日韩、东南亚这些东方邻国。同时,在“互联网+”的大势下,一切颠覆皆有可能。即使那些貌似强大的行业巨鳄,如果一味蔑视变革,因循守旧,同样会面临被新生力量淘汰的可能。