短期理财难维持 三类保险产品更适合网销

　　杨芮

　　保险业正在寻找互联网时代下的转型，在逐渐“尝鲜”了一些新生事物后，险企“触网”正在转向“深度参与”。

　　除了产品形式、渠道等方面的逐步进阶，在备受争议的短期理财型产品上，保险业也正在考虑转型。“网销在国内还处于非常初级的阶段。先打开局面让消费者熟悉保险以后，再考虑做更有价值的产品。”国华人寿一位高层近日表示。

　　而打开局面的“梦想”似乎正在逐步实现中。无论是近期“火爆”而又争议频频的升级版余额宝的保险理财产品，还是去年双十一期间，纷纷崛起的高收益的保险理财产品，均战绩斐然。

　　但依靠高收益的短期理财类保险产品并非互联网保险的可持续之路，最近保险公司也在谋求转型。除了泰康人寿日前推出的“求关爱”微信保险热火朝天，另据《第一财经日报》近日获悉，淘宝与保险公司的合作也在转型中，正在与多家保险公司洽谈进阶的类余额宝产品。

　　短期高收益难维持

　　日前发布的《互联网保险行业发展报告》数据显示，人身险网销渠道总规模保费占比不到20%，且绝大部分属于理财类寿险产品，共同特点是拼收益，且期限缩短到一年甚至以下。目前在售的短期保险理财产品主要是万能险产品，不过也有少数险企选择投连险产品。

　　目前保险网销的短期理财产品收益率已从去年平均的5%左右逐渐升至7%，保险理财产品的资金投向一般对应于债权计划、集合信托产品、不动产投资计划等。不过，受资金投向和投资比例的一些约束，这类保险理财产品保费规模一般不大，收益率的持续性也较弱。据长江证券(8.82, -0.07, -0.79%)研报分析，此类高收益产品面临退保、随时提取现金价值等压力，增加了险企的现金流风险。

　　而以日前“火爆”的珠江人寿的一款万能险产品为例，一位中小险企的精算负责人向《第一财经日报》分析，“7%的收益率实属赔本赚吆喝，成本、中介费用等加起来产品的费用率都会高于这个数字，而且越短期的产品保险公司的费用率实际就越高，再以投资方向来看，按照对万能险投资方向的比例限制分析，收益率也不会太高。”

　　同时，上述人士还指出，珠江人寿称该款产品投向包括当地基建项目在内的综合标的，但对于具体项目和资金周期都会有风险存在，此外珠江人寿目前还处于经营亏损期，风险还是比较大的。

　　记者梳理目前在售的保险理财产品发现，大部分均为万能险产品，如双十一期间国华人寿热销的华瑞2号为例，其本质是一款万能型终身寿险。目前万能险结算利率平均在5.2%左右。投连险方面，华宝证券统计数据显示，2013年投连险账户的平均收益率为3.95%，除指数型投连险账户外，投连险分类账户均取得平均正收益。

　　选择投连险产品的保险公司似乎更看重投连险的投资范围较广。如弘康人寿2月28日上线的一款投连险产品预期收益率为7%，而选择投连险的弘康人寿对应的则是其新发行的投连险产品，即是2012年保险资产投资范围放开后将债权投资计划、不动产投资计划以及债权类集合信托计划纳入投连险产品投资范围的首家。

　　从本质来看，保险产品是纯粹的资产管理类产品，而收益率则是保险产品相较于其他理财产品的短板。一位大型险企产品部门人士告诉《第一财经日报》：“短期理财型产品不是常态，不过也算是摸索，在此基础上，下一步保险公司的该类产品形式会逐渐转型。”

　　三类产品适合网销

　　中国保险行业协会数据显示，2011年至2013年，国内经营互联网保险业务的公司从28家上升到60家；规模保费从32亿元增长到291亿元，三年间增幅总体达到810%，年均增长率超过200%；投保客户数从816万人增长到5437万人，增幅达566%。

　　但实际上，网销保费规模和效益仍较小，盈利模式也在逐步的摸索中。一位保险电商人士告诉《第一财经日报》，网销业务与网站流量、流转转化率等关系均十分密切，比如保险公司自身的官网销售就一定涉及到流量的问题。另外就是保险产品的复杂性也导致购买流程相对普通产品较复杂，这也会一定程度上影响转换率和最终购买。

　　这亦是在互联网保险发展初期短期理财产品受青睐的原因所在。除简单的意外险产品外，在线销售的产品中，保险公司大多倾向于万能险、投连险及分红险。据上述产品部门人士分析，这三类险种能上规模，同时有理财特征，对于熟悉基金等产品的用户而言接受度较高。

　　针对未来产品发展趋势，据泰康人寿创新事业部副总丁峻峰分析，互联网在创新产品体系方面的表现将主要集中于三类，一是标准化产品，即意外险、旅游险、理财产品等；二是社交化产品，即符合互联网开放、平等、协助、分享精神的产品；三是个性化产品。

　　实际上，除标准化产品的转型和进阶外，保险公司在社交化产品和个性化产品上的创新也正在不断“加码”。

　　“标准化产品只是简单的触网，针对互联网的需求设计产品才是进阶。”上述产品部门人士还表示。另据中国保险行业协会副秘书长单鹏分析，电子商务遵循的是透明化、个性化、简单化，要求高速的产品开发节奏、灵活的产品设计。此外，互联网的任何一种服务都是全流程的。