资金利率继续回落 年内资金面有望保持宽松

　　12月13日银行间市场回购利率多数走低，资金面总体平稳。跨月和跨节资金需求较多，市场整体供需较为平衡。

　　银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘跌1.74个基点于3.4441%，7天质押式回购加权平均利率跌0.04个基点于4.3073%，14天质押式回购加权平均利率跌10.28个基点至4.4179%。1年期贷款基础利率(LPR)持平于5.73%。

　　上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，短期利率方面，隔夜利率跌2.79个基点，至3.4321%;7天期利率跌0.5个基点，至4.3000%;14天期利率跌10个基点，至4.4100%;1个月期利率涨0.75个基点，至5.4235%。

　　中长期利率方面，3个月期利率涨1.28个基点，至5.3350%;6个月期利率涨5.39个基点，至4.5736%;9个月期利率涨5.25个基点，至4.6072%;1年期利率涨4.1个基点，至4.6657%。

　　市场人士表示，同业存单发行象征意义大于实际意义，机构更关注财政投放节奏，中长期流动性预期仍谨慎。市场预期年末有巨额财政资金投放有助于流动性。

　　财政部日前公布的数据显示，今年前11个月累计，全国公共财政支出114697亿元。据专家估算，12月份仍有超过2万亿元待支。如果考虑到2012年全国公共财政支出决算额超过预算额的8.9%，那么年底支出的钱可能会更多。

　　同业存单开闸重启后，首批试水业务终于“落地开花”。五家银行12日率先试水，首批同业存单计划发行总规模为190亿元。而另外五家银行在13日推出总计150亿元的同业存单。至此，同业存单的发行银行总计达到10家，发行总规模将超过300亿元。

　　本周，7天与14天逆回购操作全面暂停，央行在周二、周四均未开展任何操作。由于本周仅有370亿元逆回购到期，因而继上周净回笼470亿元之后，本周央行公开市场操作继续净回笼370亿元。

　　分析人士指出，年内市场资金面有望保持目前的相对宽松状态，年末资金利率出现大幅波动的概率已经不大。