华润银行引入南方电网 7.6%股份珠海国资换手

　　引进战投、增资扩股、原股东珠海财政局退出，迅速崛起的珠海华润银行，年内应再会以新面貌示众。

　　“目前，珠海财政局的股权已经转让掉了，接手的是珠海金融投资控股有限公司(下称“珠海金控”)旗下一个公司。”8月8日，一位知情人士向记者透露。

　　此前，珠海华润银行第三大股东珠海财政局挂牌悉数转让全部7.59%股权，挂牌价为8.77亿元，约合2.05元每股，此举一度被解读为珠海政府将全身退出。

　　“开始，转让方(珠海财政局)就约定了一些条件，最终在南方联合交易所报名意向认购这笔股权的企业寥寥，仅一两家。”上述知情人士称，接盘的珠海金控为珠海国资，其条件恰好符合转让标准，这次转让变成了国资转国资，珠海政府显然并不打算减少对华润银行的持股。

　　与珠海财政局股份转让同步的是，7月31日，广东银监局官网发出《关于珠海华润银行股份有限公司增资扩股方案的批复》，称“同意你行新增发14.09亿股股份、每股面值1元的募集资本金方案”。

　　至此，华润银行酝酿了一年有余的新一轮增资扩股进入实操阶段，“增发对象是另一家央企南方电网。增发完成了，华润集团股权将被稀释，珠海几家国资股东可视为一致行动人，将与南方电网三足鼎立，当然主导者应仍是华润集团。”接近华润银行一位地方银行人士称。

　　据本报记者获悉，年初华润集团已与南方电网在广州举行了“南方电网公司战略入股珠海华润银行股份有限公司框架协议签约仪式”。

　　南方电网入局

　　2009年华润集团重组珠海市商业银行并对其增资后，华润集团一直“一股独大”。根据华润银行2012年年报，华润股份持股占75.32%，珠海市海融资产管理有限公司持股14.94%，珠海市财政局持股7.59%，其他股东持股均低于2%。

　　华润银行和珠海市政府一直有引进战略投资者、优化股权结构想法。记者获取的《珠海市金融改革发展“十二五”规划》中称，“支持总部在珠海的珠海华润银行引入境内外战略投资者，优化股权结构，加快改革创新发展，改善法人治理”。

　　“华润银行去年就已选中南方电网，在年底时候，华润与南方电网双方领导就接触过谈具体合作事项。”上述地方银行人士称。

　　对于华润银行，南方电网的吸引力不言而喻。成立于2002年的南方电网2012年底资产总额5556亿元，利润近百亿，位于2013年世界500强134位。其拥有数十万员工、全国性的客户覆盖面，众多下属子公司和分公司，均是商业银行觊觎的客户目标。

　　同时，如其他央企一样，南方电网也在布局自己的金融板块。据记者了解，目前其旗下已有南网财务公司和鼎和财产保险公司。

　　根据华润银行2012年年报，去年底该行总股本56.37亿元，如果14.09亿股均向南方电网增发，南方电网则将持股19.99%，跃居华润银行第二大股东，华润集团持股则稀释为60.26%。

　　增发股份的另一方面，也可以满足华润银行规模爆炸式增长所带来的资本需求。据记者计算，近几年，华润银行总资产年复合增长超100%，以2012年为例，该行总资产从463亿元飙升至1029亿元，资本充足率也从26.09%猛降至15.81%。

　　“我行制定了五年(2011-2015年)发展规划，预计2015年末资产规模将达5000亿元。”华润银行在2012年报中披露。由此，华润银行的资本缺口不言而喻。

　　三足鼎立结构初显

　　记者从上述知情人士处获悉，珠海财政局7.59%股份在挂牌截止日(7月18日)后数日已成交，直接收购方为珠海铧创投资管理有限公司，其为珠海金控全资子公司。

　　据悉，珠海金控是在横琴大开发背景下成立的新公司，去年7月份刚由珠海国资华发集团牵头、与格力集团、免税集团组建，成为珠海市发展金融产业的抓手和平台。珠海金控一期为5亿元资本金，注册地选在横琴。

　　“珠海财政局事先设定的股权转让条件是，股权受让方资本金须不低于5亿元，珠海金控刚好符合。另外一些条件也很契合珠海金控。同时，转让价2.05元，相当于市净率1.6倍，远高于上市银行估值，也吓跑了其他投资者。”上述知情人士称。

　　最终，这笔股权仍然掌握在珠海国资手中，珠海金控将位列华润银行第四大股东。第三大股东为珠海市海融资产管理有限公司，这是一家较为低调的公司，公开资料很少。

　　记者查阅了珠海市工商资料发现，珠海海融同样为珠海国资企业，其经营范围是：受珠海市人民政府委托管理市属金融资产。注册资本10.39亿元，其法定代表人陈玉荣为珠海市政府金融工作局副局长。

　　“这明显是国资转国资，一般银行在完善股权结构时，财政局直接持有的国有股一般会转给金融国资集团持有。”江苏一家地方银行董秘对记者称，在珠海金控接受股权后，理论上仍与珠海海融是一致行动人，但也必须事先签订一致行动人协议。

　　如此，珠海国资在华润银行仍然持12.70亿股，占增发后股份的18%。由此珠海华润银行股东结构将形成华润集团、南方电网、珠海国资三足鼎立。

　　8月8日，记者致电华润银行采访股东变更、增发事宜，对方未予以置评。