百度版余额宝百发：8%年化收益被指赔钱造势

　　目前，百度旗下支付工具百付宝尚未获得基金支付牌照

　　“这种主要集中在理财功能的平台短期内是否能够带来大量的用户和持续的用户活跃，难度仍然较大。”易观智库分析师张萌说。

　　“定制产品，限量发售，目标年化收益率8%”。在余额宝引发的蝴蝶效应下，百度联合华夏基金“参战”了。

　　昨日，百度官方对《第一财经日报》记者表示，百度金融中心的理财平台将在月底面市，并将推出目标年化收益率8%的理财计划“百发”。其中，一款与华夏基金合作的目标年化收益率高达8%的理财产品，将采取限量发售的方式，由中国投资担保有限公司全程担保。用户的投资门槛为象征性的1元钱，售后支持快速赎回，即时提现，方便用户资金的流入流出。

　　“目前货币基金年化收益率基本上在3.5%~4%，从目前利率水平来看，最终年化收益率要达到8%几乎是不可能的。”济安金信基金评价中心主任王群航如是对本报记者称，他猜测，高达8%的收益，可能只是百度的一种宣传策略，而百度提出的保本保收益以及高调强调8%的年化收益率的说法，也有打政策“擦边球”的嫌疑。

　　而宏源证券副所长易欢欢昨日也对记者表示，目前市场上业绩最高的货币基金年化收益率约6%，“除非有一部分如信托等较高风险的基金在内，否则在纯货币基金且无风险的前提下，达到8%的难度比较大。”

　　高收益承诺涉嫌违规

　　“‘百发’是为降低广大用户从传统金融向互联网金融迁移的门槛而准备的。”昨日，百度方面人士对记者说，百度金融中心的目的在于打造一个面向大众客户的金融服务平台，是互联网用户的理财中心、贷款中心，为各类用户提供安全高收益、简单易操作的理财服务。

　　但目前百度并没有公布关于这款8%年化收益率理财产品的详细信息。当被记者问及这款产品是否为货币基金时，百度官方给出的回复是：“‘百发’不是一个简单的货币基金产品，而是平台上线的一款大型投资者教育活动，普及投资理财知识，吸引投资者关注理财，回馈百付宝会员。华夏为百度金融中心理财—平台提供首个支持产品。”

　　王群航对此分析称，“根据《证券法》规定，证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺;同样，《证券投资基金法》也规定：基金管理人不得向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失。”

　　他认为，如果要想确保高收益，百度的另一种做法可能是“分级基金”。

　　分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。例如，将基金分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额)，A份额可以约定一定的收益率，基金扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。”

　　“A类可以承诺收益，用B类承诺担保，但B类的担保可能是由百度自己埋单。”王群航说，这种做法的结果很大概率是要百度赔钱打响知名度。

　　此外，目前百度旗下支付工具百付宝尚未获得基金支付牌照，而百度提出借“百发”回馈百付宝会员的说法，也并不妥当。

　　不过一位百度内部人士昨日对记者表示，百度旗下百付宝在今年7月获得央行颁发的第七批第三方支付牌照之后，随即启动了基金支付牌照申请工作，而目前其提供的基金产品申购、赎回，都是通过基金公司的支付渠道完成，符合监管机构的规定。

　　能否对抗余额宝存疑

　　对于坐拥中国70%的搜索市场、用户规模达5亿海量的百度而言，互联网金融业务意义匪浅，除了卡位外，将实现平台交易价值的提升以及搜索流量变现，有分析人士指出，这或将改变百度以往以广告收入为主的盈利模式。

　　眼下，余额宝业务已经风生水起，目前余额宝的开户用户已超过1600万，累计申购的货币基金则超过1300亿，百度显然希望通过更高的吸引力为自己的金融产品造势。“有足够的吸引力，年回报要比余额宝高，同时力求低风险、流动性好。”此前有消息称，这是百度金融中心内部给自己理财产品定下的目标。

　　“百度每天有多达千万次关于‘金融’、‘理财’等关键字的搜索请求，这是数量庞大的用户在金融领域真实意愿的展露，这也是百度要为客户和行业提供增值服务的重要原因。”百度官方则在给记者的回复中，如是回应百度进军金融领域的原因。

　　和早在两年前就拿下第三方支付牌照的阿里巴巴、腾讯相比，百度的互联网金融布局并不算早，但行动不慢。

　　今年7月，百度旗下百付宝获得了第三方支付牌照，百度才真正将支付收入囊中，1个多月后，百度金融页面低调上线;到9月，百度方面又证实，百度在上海设立实体小额贷款公司申请已获批准，将落户上海嘉定金融新城;10月，百度小贷入驻北京海淀区的互联网金融产业园。

　　据记者此前了解，按照规划，百度金融产品将包括面向中小企业客户的“百度小贷”、面向金融客户的“金融知心”以及面向用户的“百度理财”等几大业务。

　　而日前高调亮相的理财产品“百发”，是面向用户的前向收费业务“百度理财”，百度希望借此最大限度地覆盖广大的“小白用户”。

　　不过，在易观智库分析师张萌看来，余额宝除了做基金产品分销职能外，不设购买限额、实时赎回降低了用户门槛，同时支付宝庞大的个人用户规模以及个人账户余额支付是支付宝的余额宝短期内购买量大增的重要原因。