互联网金融产品收益率下滑 银行理财趁机收复失地

        据经济之声《天下公司》报道， 如果收益率越来越低，互联网理财还会吸引你吗？

　　“80后”李小姐早上睁开眼后，都会习惯性地打开手机查看余额宝的收益情况。之前她曾经在余额宝里有十几万的存款，而最近收益缩水得严重，李小姐感慨眼看快破‘5’了。

　　李小姐：就是从每一天来看，和去年相比相差一半不到一点。

　　2013年底，由于资金面紧张等原因，互联网“宝宝”们的年化收益率一度扶摇直上，长期徘徊在6%左右，部分产品甚至高达7%。

　　4月以来，市场资金面相对宽松，受此影响，天弘“余额宝”、微信理财通、网易“现金宝”、京东“小金库”、苏宁“零钱宝”等产品的七日年化收益率都回落到5%左右。甚至期间有产品的收益率跌破5%。

　　天弘基金高级策略分析师刘佳章在接受《天下公司》采访时表示，余额宝收益率下滑是受季节性因素影响。

　　余额宝：货币市场他有这个特征吧，因为他有这个季节因素，然后他收到货币市场实际的流动性限制，以及货币政策影响的变化都非常大，

　　支付宝副总裁程立表示，余额宝的收益正渐趋平稳，未来应该会接近定期存款的水平。即便有着高达4000亿元的规模，8000多万客户的体量，“余额宝”本质上还是货币基金。统计数据显示，货币基金平均年化收益率在3%-4%之间，超过5%的很少。

　　同时，天弘基金高级策略分析师刘佳章认为，这时候正是教育投资者的时机，别总以为存个几万块就想赚大钱。

　　余额宝：这对投资者来说是一个非常好的教育的时候，因为你现金资产获取那么高的收益，说心里话这是没有道理的，这是一个不健康不正常的现象，而且也不能说我通过现金资产就要博一个高收益，这个更不正常，放2万块钱，我指着这个赚大钱，真的是不正常，心态是不对的。

　　银率网分析师尹燕敏表示，未来互联网理财宝宝类产品，年化收益率跌破5%是大概率事件。

　　尹燕敏：从目前央行的货币政策来看，还是会保持一个比较宽松的一个状态，不管是银行理财产品还是互联网理财产品，短期内还是会维持在一个下滑的通道中，互联网理财产品破5是没有什么悬念了。

　　余额宝收益即将“破5”，意味着互联网金融理财风光不再，银行传统理财似乎将彻底逆袭。

　　据银率网统计，4月30日在售理财产品的平均预期收益率为5.43%。相比而言，近期银行发售的五一专属理财产品的平均预期收益率更高，14款五一专属理财产品平均预期年化收益率达5.68%，其中4款产品的预期收益率超6%。

　　部分银行高收益理财产品，想买都买不到。

　　银行：没有了，5.8%的已经没有了，高收益的都买的好。

　　如今互联网理财高收益不再，“宝宝”们却表示是该教育投资者的时候了，别以为现金资产就能赚大钱。先是高收益吸引，收益下滑却指责投资者原先想的太美？对此，经济之声观察员况杰认为，互联网理财或互联网金融其实有很多种形式，宝宝类基本上第一个属于高流动性，宝宝类往往都是T 0，当天赎回当天到帐，这是高流动性。第二它一般是低门槛，零钱类的，可能一分钱、一块钱、一百块钱都能够买，就是它没有这个门槛。第三个是非现场签约，非常方便的购买。所以这三个特征决定了宝宝类产品它就不是一个高收益的产品。

　　况杰称，一般来说收益和风险是并存的，所以高收益的产品一定对应的是高风险，我们看到宝宝类产品现在这个收益降低其实也是正常的，应该说是它收益回归了。宝宝类产品主要一个创新就是把门槛给降低了，实际上互联网在这里面做到的是一个工具。对于银行类的理财产品，一般来说起点是五万，有的更高，而且对于保本类的产品要有一些限制，不允许随便承诺，比如高收益，可能是有期限限制，比如说一年期不得提前支取，或者一年可能允许赎回或者支取几次，就是这样的一些限制。还有可能是结构性的，可能是挂钩某一类外币，那最后的收益可能跟汇率有一定的影响，现在这几个银行卖的所谓收益率比较高的，多数都有这样的限制，所以你不要看银行理财产品它收益率可能现在比宝宝类高，但是它的限制也比宝宝类产品要多，这是正常的。

　　主持人：还有一种观点就是认为互联理财高收益时代一去不复返了？

　　况杰：应该来说互联网理财产品的收益其实就是跟一般的货币市场工具的收益是一样的，当市场整体的利率水平高的时候，货币类的互联网理财产品的收益肯定也高，整体上市场上的这个利率在下降，或者说当钱比较多的时候，那么互联网理财的收益也在下降，所以高收益时代现在不能说就一去不复返了，因为我们不知道以后的货币供应量怎么样。也许第三季度又钱紧了呢？或者其他一个什么原因，它也许这个收益率又高了。

　　还需要提醒一下就是互联网理财不光是货币类的，那互联网理财还有其他类，比方说债权类的，还有比如说类似众筹股权类的投资，这些收益有可能高，比如说债权类的，最近有发的产品，比如说三个月年化到15%的这样的产品，但有相应风险的还有相应的要求，比如多少钱起，不能提前支取。所以高收益的互联网理财产品有，个别不是货币类的它有这样的收益，有这种高收益，但是一定是有很多限制条件的，所以我们不能把这个宝宝类产品就当做是唯一的互联网产品。还有前面我们说的李小姐，她在里面放了十几万，这本身不符合我们理财的规律，余额宝是什么呢？是你购物的余额，可能你是几百、几千放在余额宝里合适。

　　主持人：可是之前的时候因为余额宝的收益率很高，大家没见过那么高的收益率，所以才把钱都挪过去了。

　　况杰：其实那个时候你放一些债券或者其他的货币基金类的收益率也不低，当然你如果说真是有十几万的余额来看的话，其实应该是做一个相应的资产配置，如果说他有一定的风险承受能力，你可能股权类的、股票类的也可以买一点，结构类的也可以买一点。

　　主持人：你怎么看待银行理财与互联网理财产品之间的竞争关系，或者两者之间说是互补关系您赞同吗？

　　况杰：确实应该算是互补关系，因为它完全是不同类的。其实银行理财现在也在利用互联网的手段，就是非现场签约，就是一个银行的客户，你也可以在银行网站的上买，就不一定在现场去买了。其实它也是一个互联网理财。但是我们传统说的互联网理财特指就是宝宝类的，像余额宝、理财通等这一类的产品。银行理财产品很多也可以在网上去购买了，包括现场签约其实也不是很复杂，所以对于我们一般的投资人或者说一般的白领阶层，当资金量大致到这样一个程度的时候，你应该完全采用一个差异化的或者说你多种类的这个投资理财的形式，不要说完全就放在一个简单的宝宝们上。

　　主持人：在宝宝们之前银行网上签约的这种理财产品可能数量还不那么多，它做的宣传攻势也没那么大，正因为有了宝宝们之后银行发现也可以进行网络销售，销售这些产品利率上也会进行一些的浮动。那么现在理财产品利息都差不多，银行甚至还可以做得比你高一些，那么未来的竞争格局怎么来比拼？

　　况杰：应该说以后我觉得有两个趋势，一个是所有的理财逐渐都要触网，基本上互联网作为一个工具，特别是移动互联作为一个工具，手机版的这个以后基本上无论是银行、基金、信托等等产品大概多多少少都会利用互联网这个工具，所以互联网理财不是宝宝们专属了，那这可能是一个趋势。第二个趋势所谓就是现在大家都在说叫大资管时代，就是资产管理的时代，这对银行是一个冲击，就是传统的银行业务吸收存款，当然也有存款利率市场化的一个预期，其实现在已经受到很多的冲击，比如说券商现在也在搞集合理财产品，甚至门槛降得也很低。基金公司我们知道货币基金其实门槛非常低，就是跟宝宝们类似这样的产品。其他类的这个一般还有一些专属的第三方理财公司也在推一些理财产品，那么对银行来说造成的冲击又非常大，所以银行要提高自己产品设计和产品发行的能力，当然在合规情况下来逐渐适应这个市场，所以银行理财产品在这样一个趋势下应该说它也会做得越来越好，因为受到竞争也是越来越强了。

　　主持人：这整体而言对所有的投资者而言是一个好事，对吧？

　　况杰：是一个好事，对，但是你也要清楚就是一定是高风险伴随着高收益。