直销银行落地一周年 业务呈现多元化

　　证券时报记者 刘筱攸

　　落地一周年，直销银行概念依然受捧。从无到有，目前国内直销银行军团已扩容至12家。

　　华夏银行是这个阵营的新加盟者，日前已推出直销银行测试版，现正处于分阶段推广期：10月下旬至11月上旬为员工试用和部分分行推广，11月中旬将向公众推广，正式版将随后上线。

　　作为商业银行应对互联网金融跨界抢食的抗衡利器，直销银行呈爆发式增长，6月至今就有7家上线。其中，新玩家在基本功能货币基金产品的购买和存款业务上，嵌入了类网贷(P2P)债权投资、金融搜索、跨境电商融资等理念，业务呈现多元化格局。

　　嫁接非现场开户产品

　　从去年9月18日北京银行联合荷兰国际集团创建国内首家直销银行开始算起，直销银行概念在国内落地生根已有整整一年。

　　国内最早提出直销银行概念的当属“小微之王”民生银行。该行于今年2月28日正式推出纯线上模式的直销银行，仅半年客户量突破100万，资产保有量达184亿元，申购总量1105亿元，业绩亮眼。

　　直销银行对零售业务的大幅度拉升，吸引了素有“同业之王”的兴业银行和中小型城商行珠海华润银行的火速跟进。最大亮点体现在利用手机号、身份证号和银行卡号的交叉验证，从而实现非现场开户的创新上；不足之处在于各家都还处于先期探索阶段，几家直销银行风格单一。此外还体现在产品与功能略显匮乏，主要局限在余额理财、代销基金、存款与转账、信用卡还款等基础银行电子账户功能，与电子银行、网上银行趋同。

　　较为激进的是兴业直销银行，上线了“天天万利宝”系列银行理财产品，但对于未在兴业银行开户并购买理财产品的投资人，仍需要到网点开户签约。而这一束缚源自银监会《商业银行理财产品销售办法》中的规定：新开户和首次购买理财必须“亲见亲签”。

　　“目前直销银行账户大多为弱实名电子账户，即使实现了非现场开户，但功能仅限于购买本行及合作发行、代销的余额理财产品，留存资金按活期存款计息，资金进出都只能通过绑定的银行结算账户。支付和汇兑产品被封死，理财产品也多有不足。”包商银行直销银行小马bank的总经理张诚告诉记者。

　　即使戴着脚镣，也要把舞跳好。

　　一直都没有上线银行理财产品的民生直销银行正嫁接一些非现场业务的产品源，支持实物提现的黄金投资业务“民生金”就是其中之一。官方宣传中，“民生金”是集合此前银行推出的黄金定投，以及黄金生利等两种黄金投资方式的创新黄金投资渠道。客服人员告诉证券时报记者，简而言之，这类产品就是通过低买高卖赚取差价，投资者可选择实时购买或定期积存两种方式，并支持提取现货。

　　把贵金属投资产品嫁接在直销银行平台上的确是不错的尝试。投资者只需设置一定的频率(按日、按周、按月)和购买数量，系统按此设定自动定期买入，流程清晰便捷。“民生金”的最低购买门槛为0.1克，约合20多元人民币，实时买入或卖出价分别在上海黄金交易所实时报价基础上增减约1.2元/克的价差。

　　目前，民生直销银行还不定期举行优惠活动，对价差进行减免，以招揽更多客户：在“民生金”的销售页面上，“持金有收益”几个字大而醒目，即客户在年底还可根据持有克数获得2%左右的分红。

　　事实上，早有网上银行探路贵金属业务，去年平安网银就推出了最低100元申购的黄金定投业务。玩法大同小异，客户按月定投，每月定投资金按照平安银行给出的黄金价格(以上海黄金交易所的报价为基础)折算成黄金份额体现在客户的投资账户上。

　　但贵金属投资业务若只在网上银行、电子银行上开展，会使业务大多局限在银行原有的存量客户上，仅相当于向客户提供增值服务；但若嫁接在直销银行上，则可凭更低成本覆盖到潜在客户，加大开户量和已有客户的黏着度。

　　不难预见，此类非现场开户业务将会引起多家直销银行的跟进。
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　　融入跨界玩法

　　直销银行在今年下半年迎来阶梯式的增长，包商、上海、南京、重庆、平安、江苏、南粤7家直销银行接踵而至。

　　相比起老玩家在产品源上的扩充，新玩家的步子迈得要更大一点，在商业模式上跨界引入了互联网金融的理念。

　　“综合智能理财平台”，张诚如此向记者介绍小马bank的定位，并表示会逐步将传统理财业务转移到线上，拓宽产品来源，如股票基金、保险、黄金、艺术品投资等。

　　作为上线刚满4个月的包商银行直销银行，小马bank并没有单纯参照民生、兴业等老玩家的路径，倾向于直销银行、智能理财、网络借贷等主流互联网金融模式的叠加。

　　“千里马”产品就是最好佐证。“千里马”是一款P2P结构的债权投资产品，属当前直销银行中唯一的P2P项目，来源于包商银行线下小微企业贷款。投资时限3～12月、预期年化收益率7.5%，大多是基于实体经营用途的小微借款。

　　“其实是让银行的资产负债表更好看，表内资产表外化，捆绑了自身的授信业务。这些借款人大都是包商银行自有小微客户，已通过资质审核，风险较低，相当于为他们多提供了一条债权融资的途径。”不愿意具名的大型P2P公司负责人如此评价“千里马”产品。

　　如果说小马bank借鉴了P2P模式，那么重庆银行的直销银行则嵌入了金融搜索基因。

　　该直销银行首推“DIY贷”，客户在线提交贷款申请，系统通过借款用途、借款金额、担保方式、用款方式、借款期限和还款方式等要素，为用户匹配相应的个人贷款产品，并实现绝大部分产品自助定价。

　　南粤银行直销银行“南粤e＋”目前成型的产品只有一款——余额理财产品“南粤e盈”。按照网络银行部总经理徐义龙的阐述，主打跨境融资和支付的贷款类产品“南粤e贷”、智能存款类产品“南粤e存”正紧密规划中。

　　据报道，在跨境电商贷款上，南粤直销银行结合平台信用数据和线下征信措施，为合作电商平台客户发放期限为2年的授信，50万元额度范围内支持商户随借随还；跨境支付针对的是海外消费者通过国内电商平台购买商品的资金支付。业务模式为通过与境外的独立卡组织合作，为国内的跨境电商卖家向境外的买家收款。目前，南粤银行已向Visa、万事达以及其他小型的卡组织开放接口。

　　“借直销概念扩充业务的银行中，以城商行居多。他们期望借直销银行这一纯线上手段，突破地域管制，克服规模小和网点少的劣势。”一位不愿具名的股份制银行人士说。

　　华夏直销银行的测试版目前分为三大模块：基金宝、多利宝、快捷汇。唯一成型的产品为“普惠基金宝”，较普通“宝类”余额理财产品并无实质性突破。但“普惠基金宝”的业绩的确令人对正式版充满期待。华夏银行官方表示，该产品仅20天累计客户就已达到1.22万户，购买金额达到3.87亿元。该行同时透露，正式版的另外两款产品将会颇具特色。

　　“由于监管原因，国内直销银行目前还无法提供多种业务，而且只作为银行其中一个业务补充渠道进行经营，并非作为独立实体以市场化的利率和手段与传统银行进行竞争，因此还不能称之为纯粹的直销银行。随着监管的逐步放松、民营银行牌照的发放、互联网及安全技术手段的进步，直销银行将成为一大趋势，并实现更加完善的功能。”长城证券资管部研究总监黄彪说。

　　由此，不论是产品来源的拓宽还是商业模式的扩容，直销银行业务增轨已是正在发生的事实。