降息遭遇月末效应 银行高收益理财产品大爆发

　　央行降息对于银行理财产品来说并不算好事，除去资金面宽松因素外，这一举措将导致银行理财产品收益率继续下行。

　　理财周报DM理财研究员 熊画/文

　　11月21日晚间，央行意外地降息消息让刚刚过去的周末喧闹不已。按理说，这个消息对于银行理财产品来说并不算好事，除去资金面宽松因素外，此次央行基准利率下降，将导致银行理财产品收益率继续下行。

　　然而，DM理财小编发现本周(2014年11月22日至28日)在售银行理财产品，收益率在6%(含)以上达到49款，比上周数量多出一倍左右，这到底是怎么回事？

　　央行降息，高收益产品数量猛增

　　小编了解到，尽管有236号文约束，但此前期限错配造成的大量理财资金到期，使得银行需要新的资金来接力，否则就会造成违约。因此依旧有不少银行为了冲时点发售高收益产品吸引资金。

　　目前整个市场货币政策依旧宽松，此次央行意外降息，未来一段时间内银行理财收益趋势将继续下滑。DM理财(www.dmlicai.com)建议偏爱银行理财产品的小伙伴们，遇到合适的产品，不要犹豫赶快下手，对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的高收益理财产品，锁定当前的高收益

　　非结构性产品：

　　最高收益7.2%期限2年

　　自从9月12日银监会出台236号文后，银行对于高收益产品的发行显得非常谨慎。但是据DM理财不完全统计，相比今年鸡肋一般的银行理财市场，本周在售非结构性产品预期收益超过6%的多达16款，但是期限都较长，其中收益率最高的为三峡银行的“库区创收86号”，该产品期限为2年，收益率为7.2%。

　　另外，浦发银行、锦州银行、江苏银行、南京银行以及包商银行等多家银行均发售收益超过6%的产品。其中江苏银行一款私人银行体验客户专享产品，投资起点高达100万元以上，收益率为6.3%。

　　相较之下，浦发银行、锦州银行和江苏银行等几款6.1%以上的理财产品起点只有5万元，比较亲民。而南京银行的3款10万元起步产品，收益率也达到6.2%。

　　目前高收益率理财产品多集中于城商行，国有银行发行的非结构性人民币理财产品的平均收益水平已跌破5%，股份制银行和城商行的理财产品平均收益水平还继续保持在5%上方，或许降息后，预期收益率超6%的高收益率理财产品或也将多来自这两类银行。

　　结构性产品：

　　最高预期收益率12%

　　本周31款结构性产品在售，其中5款产品挂钩利率，12款产品挂钩指数，8款产品挂钩股票，5款产品挂钩汇率，1款产品挂钩基金。

　　位居榜首的是汇丰银行在售的“汇享天下—两年期人民币结构性投资产品”第161期、163期、164期，投资期限皆为2年，投资起点20万元，预期收益率上限高达12%，但值得注意的是，该产品预期收益率下限仅为3%。

　　兼顾投资稳妥和高收益的依旧是汇丰银行“汇享天下—两年期人民币结构性投资产品(2014年第165期)(IN9A445)”，最高预期收益率达到8.3%，且设置5%的保本收益，比其他产品都要高，但是投资期限长达2年。

　　广发银行的4款结构性产品适合偏好短期投资的投资者，投资期限都在3个月左右，投资起点也都较为亲民，皆为5万元，设置保本收益也较高，达到4%。

　　本周在售结构性产品收益率在8%(含)及其以上的共12款，这些产品全部承诺了保本或保证收益，以此吸引那些既不愿冒太大风险，又忍受不了非结构性产品过低收益的投资者们。

　　DM理财依旧建议投资者们，结构性理财产品挂钩的标的涉及股市、贵金属、债市、汇市等多个市场，这些市场专业性较强，比较复杂。如要购买结构性理财产品，最好选择所挂钩的标的物是自己所熟悉领域的产品。