天士力：去年业绩确定

        中金公司分析师陈海刚近日发布研究报告，给予天士力“推荐”的评级。陈海刚认为，公司去年业绩确定，复方丹参滴丸全年增长近20%，去年四季度单季销售良好；养血清脑增长约30%，其他二线品种增长40%-50%，两个中药注射剂合计收入约4亿元；预计全年10个品种销售过亿元。复方丹参滴丸上市20年来从未涨价，日均费用不到5元，有望入选《低价药目录》，降价风险极小。复方丹参滴丸年销售超过20亿元，是心脑血管类口服药第一品牌。为了保证品质，天士力率先建立起了符合GAP标准的药材种植基地。复方丹参滴丸是我国首个通过美国FDA期临床试验，证实安全、有效的中成药，有望成为第一个通过FDA审批的中药，意义非凡，标志着正规医疗系统正式接纳中药的安全性和有效性。预计2013-2015年公司每股收益分别为1.10元、1.37元、1.80元，同比增长分别为48%、24%、31%。天士力拥有最具统治力的中药产品线，FDA认证强化国内学术推广且可能打开国际市场，未来并购会成为常态，有望成为医药板块未来10年的标杆企业和第一家市值过千亿元的公司，目标价为80元（昨日收报40.00元）。