上半年，创新药、中药、医疗服务获杠杆资金重点加仓

 　　据业内统计，2021年上半年以来，杠杆资金偏爱医药板块，净买入医药生物270亿元。但和去年相比，其重点加仓的细分领域发生改变：今年上半年杠杆资金卖出了达安基因、乐普医疗、华大基因、鱼跃医疗、华兰生物等疫情概念股，重仓买入创新药、中药以及医疗服务等领域标的，如恒瑞医药、药明康德、康龙化成、片仔癀、同仁堂、广誉远、仁和药业、爱尔眼科、通策医疗等。

　　从上半年杠杆资金重点加仓的标的来看，多只标的净买入金额超10亿元，其中，净买入恒瑞医药超30亿元，净买入沃森生物、英科医疗超20亿元，净买入药明康德、片仔癀、康泰生物、长春高新、复星医药均在10亿以上。

　　同时，杠杆资金正在向大市值的医药股集中。例如，截至2021年6月30日，恒瑞医药、药明康德、爱尔眼科的市值则均在3000亿元以上，另外片仔癀、康泰生物、长春高新、复星医药、康龙化成、通策医疗、爱美克、智飞生物等市值也超千亿元。

　　不难看出，今年上半年杠杆资金主要聚焦医药细分赛道的高景气行业或细分赛道中的优良公司。国盛证券曾指出，医药行业细分领域非常多且增速特别快，企业大部分都处于成长早期，这个时候很多企业还不是真正意义上的龙头，但都具备成为未来龙头的潜质和可能性。因此，医药本质上是一线赛道和二线赛道、一线龙头和二线龙头都有机会的行业。

　　在创新药领域，CRO公司被称作“卖铲人，近年来随着药企改革、创新药研发加快、IPO融资渠道打通、海外CRO加速向国内转移等众多因素叠加刺激下，国内CRO行业正处于大爆发阶段。作为杠杠资金重点加仓的创新药(CXO)领域，某行业景气度备受看好。数据显示，中国临床试验阶段CRO市场规模已从2016年的17亿美元上升至2020年的44亿美元，年复合增长率为26.8%，预计2021年中国临床试验阶段CRO市场规模将达56亿美元，此行业未来将实现快速增长，市场前景十分广阔。

　　对于中药行业，2016年以来，从国家到地方，一系列密集的政策文件相继发布，扶持中医药行业发展壮大。2020年以来，中国医药行业更是迎来了重大发展机遇。不少观点认为，经过此前的长期低估，中药有望获得价值发现。从资本市场表现来看，今年以来截至7月2日收盘，中药指数上涨21.83%。其中，广誉远股价上涨近200%，同仁堂股价上涨67%，九芝堂、以岭药业涨幅也均在15%以上。

　　《“健康中国2030”规划纲要》明确指出，建立中医服务区，推广中医治疗手段，到2030年使中医药在治未病中发挥主导作用、在重大疾病治疗中发挥协同作用、在疾病康复中发挥核心作用。在业内看来，随着中西医协同纳入医院考核体系，医疗机构对于中药的使用量有望增加，这对同仁堂、云南白药等中医药上市公司而言将会构成利好。

　　值得一提的是，中医药行业要想发展，不能仅靠传承，还要突破创新。某中药公司近期对媒体表示，研发投入代表的是创新和未来，其正通过加大投入、鼓励创新，推动未来新的发展周期。据悉，“十三五”期间，该公司一批具有自主知识产权的科技成果已进入产业化实施阶段，“十四五”时期，公司将继续加大科研投入，同时借助人工智能、大数据和数字化，全面实施电子监管码，进一步提升产品品质管控，做精产品。

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