保险公司获准卖基金挑战传统银行渠道？

　　历经半年多的公开征求意见后，6月7日，保监会联合证监会共同发布《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》，宣告保险业与基金行业的混业经营时代正式来临。

　　令市场感到欣喜的是，《暂行规定》大幅降低了准入门槛，这不仅意味着将有更多的保险公司有资格进行基金销售，也意味着基金的销售渠道进一步得以拓宽。

　　从现在开始，当你推开保险推销员手中的保单后，他可能转而向你兜售基金产品。

　　《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》(以下简称《暂行规定》)的出台，宣告保险业与基金行业的混业经营时代正式来临，此前保险机构虽获准出售基金，但缺乏正式的规章指引。

　　据悉，证监会希望通过庞大的保险代理人群体和中介公司，打破银行对基金销售渠道的垄断;而保监会希望通过产品的多样性，获得更多的投保人关注，并在银保渠道受制的情况下，令保险代理人模式更具竞争力。

　　基金销售渠道拓宽

　　根据规定，申请基金销售业务资格的保险公司注册资本不低于5亿元人民币，并且有专门负责基金销售业务的部门，保险经纪公司和保险代理公司申请基金销售业务资格也要求有专门负责基金销售业务的部门，其注册资本不低于5000万元人民币。

　　为了防范风险，规定为了保险机构建立隔离措施，要求保险机构销售基金的结算资金与保险机构自有资产进行有效隔离。

　　业内人士对于此次保险机构销售证券基金开闸表示，证监会与保监会的此次联手，实际上将矛头指向了银行。从十多年前开放式基金问世到现在，绝大多数基金投资者都已形成一个“固定思维”，只要想买基金，首选各个银行。

　　毫无疑问，但凡一家基金公司想做大规模，绕开银行渠道是没法想象的。此次放开保险公司渠道，意在打破银行对基金销售渠道的垄断，使更多的保险机构参与到基金销售业务中，也使基金的销售渠道得以拓宽。

　　“目前我国基金销售市场主要以商业银行销售为主，商业银行销售市场份额约占70%左右。基金公司在银行面前的议价能力是很弱的。虽然此前证监会一直尝试着使用多种方式，比如引进第三方销售机构、同属证监会监管的券商在销售基金时会给予一定程度的费率折扣等，试图帮助基金公司摆脱银行的束缚，但效果似乎并不明显，对银行渠道的依赖性依然难以打破。”上述业内人士表示，保险机构庞大的销售队伍以及对客户的细分能力，被视作改变传统银行渠道的一个利器。

　　国泰君安的研究观点指出，我国公募业务规模预计2020年可达13万亿至15万亿，年均增长25%。参考国外大型资产管理机构不乏保险系资产管理公司，保守估计，2020年保险资产管理公司公募业务可占到10%以上的市场份额，保险资管的公募业务规模可达1.3万亿。不过，短期内，由于保险公司缺乏经验，盈利贡献有限。

　　短期内效果难显

　　“保险公司卖基金?我觉得不怎么靠谱。”作为一名有着多年投资经验的白领吴女士在听到这一消息时表示出了自己的看法，保险行业这些年来饱受诟病，其代理人在销售过程中因个人利益问题，销售误导等现象时有发生，不要说买基金，就连从他们那里买份保险我也不放心。

　　对于客户的疑虑，当记者向一券商人士咨询对上述消息的看法时，该名人士也流露出了与普通投资者一样的担忧。在他看来，保险产品与基金还存在一定差别，比如，客户购买保险，只要持有到期，至少本金是有保障的。相比保险公司业务员，在基金销售方面，证券公司的业务员专业知识相对丰富些，但即便如此，证券公司都很难卖得动基金，更何况保险公司那些专业素质并不太高的从业人员。

　　有业内人士表示，保险公司销售基金具有三大优势：一是庞大的销售队伍，最新数据统计，目前保险代理人的规模超过300万人;二是保险公司拥有可观的客户数量，一些大公司的客户数已接近5000万;三是保险公司具有很强的风险管理能力。按理来说，保险公司销售基金应是水到渠成的事，欠缺的就是一张“准许证”。

　　但在保险从业者来看，这些年投资大环境不是很好的情况下，保险公司每年关于投连险、万能险等投资型保险产品的纠纷不断，像基金这类产品的风险也不在保险公司所能控制的范围内，销售基金可能会使倍受行业诟病的保险公司徒增另一层面上的声誉风险。