投连险第三季惊险翻红 中意积极进取三年亏4成

　　中意积极进取今年以来下跌10.22%远超同期激进类账户，国寿平衡投资回报6.52%抢眼

　　理财周报实习记者 李碧雯/文

　　投连险为投资者带来了一份满意的成绩单，截至2013年9月30日，在统计的190个账户中，有87%的账户实现了累计正收益，虽然经历了6月份平均收益为-5.2%的黑暗时刻，但最后投资者们还是看到了大盘走强后的希望，9月份平均收益回暖，达到了1.75%。

　　投连险今年的收益可谓让人心惊。据华宝证券的分析报告来看，前三个季度中，3月、4月、6月平均收益均为负值，分别为-1.37%、-0.47%、-5.20%。

　　收益前十激进类占八席

　　通过分析可知，一季度平均收益为1.19%，紧接着二季度下跌了近1%，平均收益仅为0.06%，三季度平均收益又攀升至1.75%。

　　二季度下跌严重主要是由于6月份沪深300指数大跌15.37%，在6月份现有的189个账户中，仅有28个账户实现了正收益。

　　由此导致和股票紧密挂钩的指数型账户、激进型股票和混合激进型股票的收益急速下跌，其中生命人寿的生命优选平衡、光大永明的光大策略以及中国人寿的国寿平衡增长位列当月平均收益亏损前三，分别亏损了17.77%、16.69%、13.83%。

　　其中值得一提的是生命优选平衡。在5月份，伴随整个大盘涨幅6.5%，虽然其所属的混合类中的激进类股票平均涨幅为5.35%并未有跑赢大盘，但是生命优选却遥遥领先，获得了11.08%的高增长，迅速从4月份的倒数第二爬升到了收益冠军的宝座。然而，受累于6月股市大跌影响，生命优选平衡则又一次大幅下跌。

　　从整体来看，到9月为止，最赚钱的前十款投连险产品为太平价值先锋、太平蓝筹成长、汇丰汇锋进取、招商信诺灵动A型、国寿平衡增长、平安精选权益、平安进取、招商信诺和谐A型、泰康优选成长型、招商信诺锐取A型，收益从32.5%到20.19%不等。在这十款产品中，主要是激进型和混合激进型，前者占到了七成。这说明今年以来的投资收益大部分来源于股权和以股份为主的基金。

　　招商信诺无疑是投资管理的能手，在前十名中招商信诺就占了三成。从招商信诺的投资连结保险账户2月的月度报告来看，招商信诺灵动A型投资于股票、基金、固定收益类金融工具，以及债券回购交易，其中股票类和股票基金类所占比例大于等于20%，属于高风险账户。锐取A型与前者相比，所面临的风险则更大。在锐取A型账户中，股票和股票基金所占比例超过一半。此外，招商信诺和谐A型则可95%-100%投资于开放式基金、现金及银行存款。根据同花顺IFIND的数据，到目前为止，以上三款账户最高月平均价格均出现在9月份，依次为1.28元、1.28元、0.76元。

　　虽然今年有87%的投连险获得了可观的收益，但是仍有23个投连险产品收益却面临着亏损的苦恼。在今年前三季度的收益跌幅前十名中，中意积极进取领跌，除此之外还有泰康积极成长、光大永明指数型、光大策略、中宏行业焦点、华泰理财三号、中宏积极成长、恒安标准进取型、北大方正平衡型、建信指数成长，其中激进型账户占了5席。

　　中意人寿旗下的投连险账户积极进取在过去的几年一直收益不佳，据华宝证券2012年投连险分类排名报告显示，在过去的连续三年收益中，中意积极进取累计亏损了40.94%，在所属的51个激进型账户中垫底。而该账户今年的表现依然差强人意。中意积极进取激进型账户今年以来的下跌10.22%，不仅跌幅超过了沪深30指数同期的跌幅，也远远超过了同期激进类账户。

　　国寿平衡98万收益抢眼

　　从产品的分类来看，收益变化呈W形状，其中指数类账户的涨跌幅度变化最大，如坐过山车。具体来看，该类账户从1月份平均收益5.02% 至3月份下跌至-5.99%，虽之后的5月份收益突然逆转，攀升到了最高点5.93%，不过6月收益下探至-12.95%。它也是所有账户中唯一平均收益为负值的账户类型，其风险和收益并不完全匹配。海康指数加强型，中英指数和招商信诺成长分列前三名。

　　激进型账户表现也令人关注。和上述所说的指数类账户相比，激进类账户的涨跌幅度并没有那么剧烈，月平均最高投资收益为4.39%，最低为-8.46%，国寿进取、汇丰汇锋进取、生命进取II表现出了很强的抗风险能力，分别为3月、4月、6月的该类产品冠军，在该类产品在这几个月的平均收益为-2.3%、-1.03%、-8.46%时，这三者分别取得了5.04%、2.21%、0.13%的不俗收益。

　　生命进取II账户的表现更值得称赞。在6月份激进类的58个账户中，仅有生命进取II账户实现了正收益。混合激进类账户与激进类账户类似，平均月收益达到了0.92%，在总共40个账户中，有35家实现了累计盈利。其中泰康人寿、中国人寿、招商信诺分别摘取了各月收益的榜首。

　　国寿平衡增长表现抢眼，今年以来该账户的投资回报为6.52%，在混合激进类产品居于招商信诺灵动A型之后，排名第二。中国人寿6月份公布的投连险2013半年度信息公告显示，国寿平衡今年上半年主要投资于机械设备、医药生物股票以及国债等证券品种，金额分别为461.5万元、279.04万元、349.65万元。已实现投资收益合计98.43万元，利息收入7.41万元。截至2013年6月28日，该账户买入价为1.0699元，卖出价1.0489元。

　　相对来说，混合保守型账户型增长平均收益不及混合激进的一半，仅为0.43%。前五名分别为长生稳健增值型、平安发展、平安平衡、国泰平衡型、海康成长型，收益回报最高达到了12.7%。

　　增强债和全债型账户的波动则比较平坦，呈现波浪形。在涨幅最高的5月份，分别收益只上涨了1.37%和0.84%，下跌最大的6月份也仅亏损了1.46%、0.79%。在华宝证券的9月研究报告排名中，泰康开泰稳利精选以8.25%居债券类之首，而汇丰人寿旗下的汇丰稳健成长以0.2%的微薄收益垫底。此外，从过去的历史表现来看，泰康开泰稳利精选表现出了抗风险和高收益的特点，在2013年1月和6月投连险总体亏损的情况下，泰康开泰仍取得了单月增强债收益第一的成绩。作为最为稳定安全的货币类投连险，其平均收益仅为0.26%，仅是同期激进类账户的四分之一。不过，到目前为止，已有的24个货币类账户实现了1.48%以上的盈利，在前五名中，平安人寿[微博]的投连险账户就占据了前两名的席位，分别为平安货币和平安保证收益，今年以来的累计收益为3.15%、3.02%。