亚洲外汇：年末汇市风起云涌 人民币离岸市场火热

　　和讯特约

　　亚洲外汇市场报道，在年末交替之际，美联储QE是否退出被推上风口浪尖，与此同时人民币离岸业务进展超预期发展，人民币升值被不断抬升;而另一方面日本和澳洲政府持续口头干预，声明汇率需要更低以寻求经济稳定;欧洲方面，欧系货币走势基本在美元影响下或高或低，在美国一度表现经济良好预期之下，欧元强势遭遇折翼，英镑更是跳水200余点。本周汇市仍有众多事件期待，美元关注被预热，人民币亦将逐步进入国际眼球。

　　市场将迎经济数据年终盛宴

　　本周晚些时候日本央行会议决定以及欧盟会议或不会出现太大意外，预计日本央行将维持积极货币宽松举措不变，欧盟会议也可能就银行业联盟达成期待已久的协议。本周晚些时候日本央行会议决定以及欧盟会议可能不会出现意外，日本央行将维持原有的积极货币宽松举措，欧盟会议也可能就银行业联盟达成期待已久的协议。

　　英国方面，周三出炉就业数据或将显示，截至10月的三个月失业率持平于7.6%。该国央行曾表示，在失业率降至7%以前，不会考虑加息。与此同时，英国央行会议记录将重申，决策者强调，即便失业率降至7%门槛也不会自动触发加息。此外，欧元区、德国和法国采购经理人指数应会提供有关欧洲制造业状况的线索。欧盟领导人周四将试图就关闭欧元区破产银行的机构达成最终协议，这是创建欧元区银行业统一框架的重要组成部分。

　　本周不乏“退出”QE可能性

　　尽管目前来看，12月17-18日联储会议上无重大政策改变的可能性很大，但近期多数国内经济数据暗示，美联储迟早将开始结束其大规模购债计划。美国就业、零售销售、服务业和总体产出取得增长，加之上周华盛顿方面达成突破性的预算协议，这些因素让部分业内人士相信，美联储将会在周三宣布削减每月850亿美元的购债规模。上周接受媒体采访的60多位分析师中，约半数预计美联储将于明年3月缩减资产购置，不过现在有12位分析师预计美联储会在本周行动，一个月之前预计本周行动的分析师只有3名。

　　尽管这会强化对美国经济从大衰退中缓慢复苏的信心，但即将卸任的美联储主席伯南克传递出的信息仍有可能导致市场下跌，从而损及全球成长。问题是美国财政稳定性增强以及亚洲和欧洲显示一些好的迹象是否会使美联储主要决策者相信，美国经济可以承受货币支持举措减少的情况，而且投资者不会反应过度。

　　摩根大通基金(JPMorganFunds)首席全球市场策略师DavidKelly表示，“缩减购债将告诉我们，美联储相信美国的经济扩张可以持续，而且至少全球经济也不那么脆弱。”OppenheimerFunds首席经济分析师JerryWebman表示：“确定缩减刺激举措的时机，同时让经济确信这是件好事，将具有挑战性，现在美国、欧洲、中国和日本看起来都还不错，但都未加速成长。”

　　人民币离岸市场取得超预期进展

　　虽然香港稳坐人民币离岸中心的头把交椅,但台湾、伦敦、新加坡等地也蠢蠢欲动。近期渣打银行人民币环球指数正式将台湾市场纳入统计的举动或许并未引起人们太多注意,而中行、建行、农行、交行上述四大国有行于10日在台湾同步发行“宝岛债”,堪称本周市场最大热点之一。

　　中银香港、建设银行香港分行、交通银行香港分行、农业银行香港分行发行的“宝岛债”10日在台北举行挂牌仪式,此次发行规模合计67亿元人民币。商务部国际贸易经济合作研究院国际市场研究部副主任白明认为此次“宝岛债”主要有四大看点:一是体现出海峡两岸经贸关系的发展越来越深;二是说明境内一些金融机构的影响力越来越大;三是说明随着金融体制改革的不断深化,金融机构的触角越伸越长;四是人民币的国际地位日益提高。

　　今年2月起,台湾才开始允许境内外汇指定银行经营人民币业务。最新数据显示,1年不到的时间内,台湾市场的人民币存款已超过1200亿元,有46家银行可以开办人民币业务。然而,相较于香港的人民币资金可用于人民币项目贷款、贸易融资、债券市场等,台湾市场的人民币此前找不到合适的去路。安邦咨询首席研究员陈功分析认为,台湾积极推进“宝岛债”,旨在复制香港通过点心债加速成为离岸人民币中心的模式,发债后不仅可以带来税收,同时债券交易也可以带来流动性。渣打国际银行首席经济分析师符铭财预计,台湾的人民币存款规模将今年年底达到1500亿元,涨势直逼香港。德意志银行预计,台湾人民币存款将在2~3年内达到2000亿元。

　　人民币离岸市场发展思路明晰

　　在发达国家货币遭遇信用危机的背景下,发展离岸人民币市场迎来千载难逢的历史机遇,政策的系统规划并配套推行尤为重要。下一步发展人民币离岸市场的思路,专家学者提出可从五方面着手:

　　一是大力放开人民币跨境结算,跨境贸易人民币结算业务试点可考虑全面扩大到所有企业、地区以及到个人;二是大力鼓励人民币计价的国际贸易融资;三是扩大货币互换须与推动贸易结算相结合;四是继续支持边境贸易和周边国家的外贸发展;五是适度限制人民币回流,让离岸人民币在海外自成体系地循环。仰赖离岸市场的蓬勃发展,人民币国际化近年来也取得了巨大进展。环球银行金融电讯协会最新发布的报告显示,人民币已取代欧元,成为世界第二大常用贸易融资货币。另据国际清算行统计,人民币已成为全球第9位的交易货币,将瑞典克朗、新西兰元与港币甩在身后。

　　汇丰集团行政总裁欧智华预计,人民币不但会成为主要的贸易结算货币,更会在未来五年内成为全球第二或第三大主要使用货币。国际货币基金组织前第一副总裁、以色列中央银行前行长斯坦利?费希尔表示,人民币国际化将对美元带来巨大影响。他判断,一旦未来国内市场完全对外开放,人民币实现自由可兑换,可能使美元对全球贸易结算额的占比由现在的65%降至50%。