[金岩石]金岩石：余额宝为什么能成功

　　节省交易费用、创造成熟消费者、弱化信息不对称，互联网从这三个层次提升了市场效率，创造了一种新的经济红利。

　　余额宝开业一周年，用户逾亿。按照基金管理资产排名，余额宝以逾5000 亿元的资产规模位居中国第一，全球第四。这样的商业奇迹从何而来？答案之一是：互联网。人类对互联网的认识还很浅薄，至今也无法理解腾讯网的市值为何远高于联通＋移动两大公司之和？更无法预计阿里巴巴上市后的市值会有多高？解密余额宝，可以看到一种“红利”——互联网红利。

　　市场经济中有一些比较优势，如比较成本优势和比较区位优势等等。比较成本优势可以解读国际贸易的产生，而比较成本优势中的劳动力成本又派生出一个新概念——人口红利。人口红利的理论描述了城市化和工业化在特定历史阶段受益于农村劳动力供给和由此产生的低工资优势，以此为依据来研究人们上网的理由，问题就可简化为：互联网节省了什么？

　　在我看来，互联网节省的交易费用至少体现在以下四个方面。第一点是省时，这是最简单的理由，简单到几乎无需论证。但若由此认为互联网只是个快捷的信息传播渠道，那就错了，因为还有第二点:个性。不是标准化的省时，而是个性化的省时。如果把货币市场基金的银行渠道定义为标准化，余额宝的基金销售就是个性化的，而个性化的渠道或产品通常会有较高的交易费用，所以个性化的省时就有了更高的心理价值。更具特色的第三点：批发。余额宝的基金投资单位可以低到从一元起，让基金的零售客户可自发地组合成批发客户群，从而分享了较低的批发价格。最具创新的第四点是选择。俗话说“货比三家不吃亏”，选择是主流消费者的习惯。喜欢逛街的女人其实是在选择和比较，互联网把逛街的行为转变为“线上线下”的互动，再加上移动互联网的崛起，从而大幅度提升了消费者逛街的技术含量。数据分析说明，余额宝的投资决策大部分是用户的自主选择，而不是通过基金营销或中介推销。

　　以快捷的个性化选择让用户跳过零售环节分享批发价格，这是余额宝的制胜秘诀之一，我想也应为其他互联网模式的比较优势。但更重要的互联网红利不是节省而是创造，是互联网创造了专属于自己的消费者群体。都市文明的主流消费市场不是先天性的，是在主动或被动的学习模仿中被创造的，所以是后天性的。现代企业制度让管理成为职业，而管理职业化的首要标准是创造消费者！不是普通消费者，而是成熟消费者。那么，区分消费者是否成熟的标准是什么呢？在英语中，消费者的需求有三个词：需要的（whatyou need），想要的（what you want），渴望的（what you desire）。成熟消费者的需求主要是后两类，互联网通过信息的流动让越来越多的人“想要”甚至“渴望”体验新奇的消费，分享他人的选择。

　　从余额宝的用户看，大部分人是首次涉足货币市场基金的投资，许多人并不知道自己买的是基金，甚至还有人误以为是马云在网上开了储蓄银行。由此看来，这一类互联网客户的需求是被创造的，是专属于互联网的成熟消费者。从余额宝的成功看互联网红利，其一是为消费者节省了交易费用，其二是创造了专属于互联网的消费者。“线上线下”的互动式消费行为将成为一种消费时尚，让互联网走进现代商业社会。然而，互联网并没有否定传统商业，而是对传统商业的升华和净化，它否定的仅仅是纯粹依赖于信息不对称的盈利模式。综上所述，节省交易费用、创造成熟消费者、弱化信息不对称，互联网从这三个层次提升了市场效率，创造了一种新的经济红利。