抱大腿裂变 互联网巨头反噬传统金融

　　编者按：阿里巴巴拟以11.8亿元认购天弘基金51%的股权，进军基金业的消息震惊了整个金融界。阿里巴巴强势入主天弘基金，这意味着其在基金业务上不再仅扮演渠道角色，马云的平台 金融 数据战略再进一步;而且，“攻陷”传统金融的核心地带之一，无疑会成为互联网金融创新革命的示范标志，也会成为互联网巨头“反噬”金融行业的里程碑。至此，阿里的金融业务已经涵盖基金、支付、小贷、担保以及保险业务，阿里互联网金融帝国雏形渐显。快钱CEO关国光认为，金融服务的本质就是中介、风险定价和资金杠杆。掌握了大量数据信息的机构是最可怕的，将对消费者或企业产生根本性改变。无论是互联网的金融，还是金融的互联网，或是金融性服务，金融服务的本质没有改变。谁能够在这几个领域当中把握趋势的话，就能够有长期，颠覆性的服务产生。“掌握了大数据的阿里巴巴，对其想进入的任何行业而言，都是势不可挡。”资深金融人士称。按照此前的“路径”，接下来，阿里巴巴此类互联网巨头“反噬”的将是银行，还是证券公司、期货公司?

　　“阿里基金”横空出世 “抱大腿”或引连锁效应

　　“11.8亿就可控股一家基金公司，比银行便宜多了。”业内人士评论道。甚至有网友评论，今后基金公司将分为三类，阿里基金公司，银行系基金公司和其他基金公司。

　　阿里入主天弘基金，成为互联网巨头“反噬”金融行业的里程碑。天弘抱上阿里这条“大腿”，也引发了联想，业内人士由此产生两个揣测：一是基金牌照价值骤然提升，变现的空间巨大，基金公司的股东也会“努力敦促抱大腿”。

　　目前基金销售困难，中小型基金公司大多开门三年难盈利。以天弘基金为例，据媒体报道，其自2004年11月8日成立之后，规模一直停滞不前，连年亏损，并没为股东贡献多少利润;但今年仅余额宝的成功，就使其扭亏为盈，可为内蒙君正(行情,问诊)带来千万元利润。一位分析人士认为，与互联网合作既可以为股东带来内生性的净利润增长，也可以提升股份变现价值，尤其是对于一些已上市的小型股东更有动力。

　　二是产业金融的互联网时代到来。“阿里本身是一个互联网实业企业，它大肆扩张金融版图，就是为了利用这些金融牌照，为他的实业客户提供金融解决方案，增加客户黏度，深度挖掘客户价值。”一位分析人士说，“在这种刺激下，更多为实业服务的互联网公司会采取这种方式，”

　　“在基金领域，这种事情，只有基金公司主动去抱互联网公司的大腿，基金公司没有什么话语权。”北京某基金公司电商总监说，基金公司需要的是互联网“大入口”，以获取用户资源，因此只有寥寥几家互联网巨头有望成为基金公司的目标，相比之下，按照目前80余家基金公司的数量看，基金公司牌照并不是稀缺资源。

　　有业内人士认为，也只有大型互联网公司才有实力认购基金公司股权。“此前宏利从荷银手中购买泰达荷银49%的股权，花了1.56亿美元，阿里控股天弘，也花了11.8亿元。”

　　可以预见，“连环抱大腿”现象或将开始出现。仅就基金行业而言，无论对基金公司还是互联网公司，在互联网金融竞争激烈的今天，此举都意味着快速地站稳脚跟，如果自己去申请金融牌照培育公司，则出击速度要慢得多。业内人士推测，百度、腾讯、东方财富(行情,问诊)、大智慧(行情,问诊)、金融界、京东、苏宁、360等已经与基金公司展开合作的互联网巨头都有此打算。

　　不过，在上述几个巨头中，腾讯被认为最不急着出手，“腾讯有充沛的用户资源，他们后来居上也能玩死对手。”上述电商总监表示。

　　“羽翼”日渐丰满 阿里拓展“金融帝国梦”

　　阿里的胃口远不止11.8亿元就已控股的基金公司。随着入主天弘基金和虚拟支付即将上线，阿里的金融业务已经涵盖基金、支付、小贷、担保以及保险业务等，阿里虚拟金融帝国雏形渐显。可以预见，传统金融行业和互联网企业的相互渗透将成为趋势，券商、信托、金融租赁、银行都可能成为互联网巨头公司的收购目标。按照此前的“路径”，阿里接下来的目标是银行，还是证券公司、期货公司?

　　其实，阿里早已开始了在金融体系主导地位——银行业的耕耘。

　　没有一开始与银行的合作，就没有阿里巴巴后来的发展壮大。尽管马云从一开始和银行合作时就表示，阿里巴巴不会成为银行。

　　但天下大势，分久必合，合久必分。

　　在阿里壮大之后，有了自己的金融事业部。金融事业部的很多业务就是传统的银行业务。

　　阿里金融事业部总裁胡晓明曾明确表示，阿里金融在某些应用领域已经实现对银行“质的超越”。“金融当中最核心的就是风险管理能力。我们今天已经有这个能力去管控风险。”胡晓明说。

　　胡晓明给出的数据是，2012年过年的7天假期里，阿里巴巴就对在其平台上开展业务的中小企业发放贷款近20万笔。而2012年全年，在阿里巴巴平台上贷款小微企业，其实际贷款成本是6.7%。远低于银行。“外界报道在阿里巴巴贷款的利率是18%，那是年化的。我们的客户一年当中实际贷款的天数平均为127天，实际成本只有6.07%。”胡晓明解释。

　　但胡晓明仍然明确表示，阿里巴巴不会办银行，也不会成为银行。阿里巴巴更喜欢搭建一个平台，让更多的金融机构接入这个平台。

　　而事实是，今年6月份，支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高，很多人认为这是在挖银行的“墙脚”。根据其官网介绍，2012年，10万元活期储蓄利息350元，如通过余额宝收益能超过4000元，收益超过8倍。

　　对于余额宝的推出，网友们都大胆预测“金融界要地震了”。对“余额宝”前途，网友的评论莫衷一是。但不论怎样，余额宝的规模在短短两三个月内就达数百亿元却是事实。

　　众所周知，存款一直是国内银行的“立行之本”。中国平安(行情,问诊)董事长兼首席执行官马明哲更是在一次平安的内部讲话中直言，平安未来最大的竞争对手不是其他传统金融企业，而是现代科技企业。现代科技企业进军银行业的脚步在不断加快，如腾讯和阿里巴巴等国内科技公司。他们拥有进攻型的企业文化、反应敏捷的组织体系、先进的网上金融技术，以及粘连度极高的庞大用户群。上述科技企业一旦得以突破政策限制，他们将快速抢占市场，对传统金融业形成势不可挡和毁灭性的冲击。科技的发展带来的变化是颠覆性的、革命性的，对银行维持了200多年的旧模式，对整个金融业，对几乎所有市场，所有消费者，科技的冲击，都是势不可挡的。

　　深度介入 互联网加速“反噬”金融

　　互联网企业将深度介入金融领域，生意宝(行情,问诊)、上海钢联(行情,问诊)等被认为将成为下一个“阿里”。

　　据了解，生意宝是国内最大垂直专业网站开发运营商，而上海钢联是目前国内最大的大宗商品电商平台，其手上都有大量的产业客户。如果他们有金融牌照，则能为客户提供融资等更多金融服务。

　　以生意宝为例，从2012年开始，生意宝就新成立了“亿元级”的新公司，这家第三方支付公司主要建设“B2B互联网支付平台”项目，经营非金融机构互联网支付业务，为B2B电子商务平台提供支付结算服务，也是目前国内首个由上市公司打造的B2B大额支付系统项目。另外，即将投入运行的浙江网盛融资担保有限公司，将为B2B交易的会员提供交易、融资等金融服务。

　　“他们了解产业，能够降低信息的不对称，有了金融牌照，他们能把客户吃透，相当于从传统金融业的利差中分一杯羹。”上述分析人士说，“如果他们有基金牌照，就可以为客户理财。”

　　下一步，互联网“反噬”的金融领域将会是券商、银行……这些同心化的多元发展。

　　浦发银行(行情,问诊)中小企业部负责人认为，掌握了客户背后的大量数据是阿里巴巴所向披靡的根本原因。尽管银行也掌握客户数据，但银行内部或者部门分割，或者防火墙隔离，这些数据并未被有效利用。

　　一位第三方支付公司CEO更是直言，金融机构，尤其是银行，所有的产品都是标准化的，不会为了某个公司几万元的业务需求专门开发一款产品。金融机构也不会跟踪一个企业的资金流和货物流。所以，互联网金融有其崛起的必然性——满足客户的特殊需求。且掌握了客户数据后，定制产品的成本相当低廉，风险可控。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为，互联网金融三大优势正冲击银行业，包括大幅降低银行业交易成本、客户服务口径扩大、增强金融业风向控制能力。

　　快钱CEO关国光表示，商业银行利用互联网推动业务，这是商业银行推动业务发展利用新技术来开展的正常业务，不应属于大家平时所说的互联网金融。而是把金融系统外的互联网企业涉足金融或者类金融服务，叫做互联网金融。“金融服务的本质就是三个：中介、风险定价和资金杠杆。我觉得互联网金融最核心的是控制信息。因为信息多了之后，你能把中介跟风险这两件事干好。杠杆其实跟风险有关系。”