银行业业绩增速信贷质量双降

　　 金融速递

　　昨日三家银行发布财报

　　A股三季报即将落幕，而此前市场对银行业绩增长的担忧变成现实，业绩增速整体萎缩，不少公司净利润同比增幅为最近三年最低值。信贷质量虽然暂时无伤大雅，但有逐步恶化的趋势。不过，由于绝对估值较大，短期可能会享受优先股推出的红利刺激，成为大盘的定海神针。

　　部分银行

　　净利润增速低

　　随着越来越多的上市公司披露年报，记者对比发现，虽然在净利润绝对值中，银行依然是巨无霸。

　　招商银行(600036,股吧)29日晚间公布财报显示，前三季度实现净利润394.98亿元，同比增长13.55%。至9月末，招商银行集团资产总额为38853.72亿元，比年初增长14.00%。不过，记者对比该公司2010年以来的数据发现，今年三季报增速表现最差。其中，2010年前三季度归属于股东的净利润增速为57.41%，2011年同期为37.91%，2012年为22.55%。这也意味着，虽然招商银行今年前三季度净利润接近400亿元的高位，但增速却为最近四年同期最低。

　　这种情况也发生在兴业银行(601166,股吧)身上。该公司昨日晚间数据显示，前三季度实现归属于母公司股东净利润331.02亿元，同比增长25.67%。但该公司过去三年同期上述指标同比增速分别为42.03%、38.20%和40.20%。另外，中信银行(601998,股吧)今年前三季度归属于股东净利润虽然也达到 308.60亿元，而且同比增长为13.35%好于去年同期，但相比2010年和2011年，盈利能力明显放缓一大截。

　　资产质量有逐步“恶化”迹象

　　值得关注的是，作为资本密集型行业，上市银行资产质量也在净利润绝对值遥遥领先的背景下显得有些不协调。记者对目前已公布的上市银行三季报发现，多数银行不良贷款率攀升，资本充足率下降，而且流动性有趋紧迹象。

　　招商银行前9个月实现营业收入975.31亿元，其中，净利息收入725.72亿元，同比增长10.31%，净利息收入在营业收入中占比为74.41%。不过，同期净利差为2.66%，净利息收益率为2.83%，同比分别下降0.23个百分点和0.21个百分点。而且第三季度，招商银行净利差和净利息收益率环比也分别下降0.13个百分点和0.12个百分点。不过，可喜的是，由于9月份A H股配股完成，提升该公司资本充足率1.28个百分点。

　　但中信银行资本充足率却有所下降。数据显示，根据最新的监管要求，该公司截至报告期末的资本充足率11.77%，比上年末降低0.65个百分点;核心一级资本充足率9.24%，比上年末降低0.05 个百分点。

　　而从信贷质量来看，截至2013年9月末，招商银行不良贷款余额为171.00亿元，比年初增加54.06亿元;不良贷款率0.79%，比年初上升0.18个百分点。中信银行不良贷款余额为169.78亿元，比上年末增长38.54%;不良贷款率为0.90%，比上年末也上升0.16个百分点。

　　市场分析认为，不良贷款攀升，可能主要是部分中小企业偿债能力下降。兴业银行就坦承，该公司截至三季度末的不良贷款余额达到84.40亿元，较期初增加31.54亿元。“不良贷款增加的原因主要是一些企业受宏观经济影响或自身经营管理不善导致偿债能力下降。”