货基现金化倒逼银行急推超级储蓄账户

        由各大电商开辟的货币基金“现金化”的创新路径，最终仍是由银行完成了最后一棒。

        先是五一节前，中信银行与信诚基金合作推出“薪金宝”业务，对接信诚薪金宝货币基金。这一业务中，客户资金可自动转换为货币基金份额，通过银行垫资，实现货币基金的ATM机直接取现，以及直接刷卡消费功能。银行储蓄账户从实际意义上，摇身一变，成为一个货币基金投资的权益账户。

        随后5月14日，渤海银行也介入，对外宣布，即将与诺安基金迅速推出“添金宝”产品。渤海银行还拟将这一超级账户关联储户的医保、社保和公务员工资等业务。

        相比各“余额宝”类产品已经实现的传统货币基金“T 0”赎回功能，以及直接网购的功能。中信“薪金宝”以及渤海“添金宝”首次在互联网金融之争中“脱网”，其指向的货基线下支付功能突破，展现了另一条更具想象空间的突围路径。

        这也许也是迎合了银行的需求。

        根据央行最新发布的数据，2014年4月份，居民存款减少高达1.23万亿元，几乎是有统计以来该数据最大单月下滑，这一数据变化显然给银行业造成巨大压力。

        日前，接近中信银行人士向21世纪经济报道记者介绍，该行在推出上述产品之初意在做一款互联网基金产品，随着储蓄资金外流带来的压力增加，在产品设计过程中几易其稿，最终“薪金宝”方案得以出炉。

        “短期来看金融行业演变将继续围绕银行脱媒、利率市场化等关键词展开。内地超过40万亿居民储蓄余额的流向，也将主导各类金融机构未来的利益格局”。上述人士指出。

        银行储蓄急推超级账户

        “在这一产品的推出过程中，我们向投资人做出了最大的让利。”5月15日，中信银行内部人士指出。

        在中信银行与信诚基金合作推出“薪金宝”产品中，其支付效果和目前银行账户下的活期存款几乎无差别，但却能提供货币基金的年化收益率，相比此前传统货币基金“T 0”赎回再做出支付，该一类产品显然又迈出了关键的一步。

        这也意味着目前货币基金的功能，覆盖了所有ATM机及合作行柜台取现、线上线下消费和转账等。其中“薪金宝”单日提供的取现和支付上限为50万元。由于货币基金无法在T 0实现变现，这笔资金将全部由中信银行进行资金的垫付。

        除了对接信诚基金旗下薪金宝货币基金之外，日前，嘉实基金人士透露，其推出的对接中信银行薪金宝的货币基金也已经募集完成。

        渤海银行也开始在相关业务上发力，与诺安基金合作推出“添金宝”业务，比中信银行更为激进的是，该产品不设取现和支付上限额度，渤海银行愿意承担的垫资成本可见一斑。这一产品目前是渤海银行所在的天津分行先做，再向全国做出推广。

        据知情人士向21世纪经济报道介绍，渤海银行的这一储蓄账户，还拟与天津当地的社保、医保，以及公务员工资等业务挂钩，以拓展单一账户的服务功能。

“这一类业务在各家银行内迅速被复制，一旦在业内蔓延，原本只是储蓄功能的账户将在功能上被大大拓延。”上述消息人士指出。

        仅从现阶段已有对接理财功能来看，无论中信银行“薪金宝”，亦或者渤海银行的“添金宝”，相比此前的互联网基金产品都在功能上有了很大的升级，而且对于传统银行业的储蓄账户产生了颠覆性的影响。居民存款通过这一类储蓄账户对接的，已经并非低利率的活期或定期存款，而是相对较高收益的货币基金。

        上海某基金公司市场部负责人将这一类产品的功能定义为，打通了“宝宝”类产品支付功能的“最后一公里”。银行推出这一类产品的最大优势在于支付功能的拓展，尤其是供实时取款以及实时转账功能的产品，在货币基金流动性功能上已经与现金趋同。

        21世纪经济报道记者多方了解到，银行的主导还带来了另一个潜藏的转变。据知情人士透露，渤海银行的“添金宝”业务中，渤海银行准备了一个“现金池”服务于“添金宝”的支付和交易操作，基金经理在投资中无需准备过高的现金头寸应对赎回，这也意味着在收益能力上，这一类产品相比“余额宝”类互联网金融产品具有更多的优越条件。

        三易其稿倒逼银行让利始末

        针对“宝宝军团”崛起导致存款流失的威胁，中信银行和渤海银行等主动将存款资金引流至货币基金，显示银行业正从被动防御转变为主动出击。

        由于互联网基金的大肆扩容，银行储蓄资金迅速外流。以中信银行为例，根据其2014年一季度报告，当季末相比2013年年末，尽管其客户存款余额有所增加，不过同比2013年同期，其吸收存款的净增加额由2100亿元下滑到1400亿元，下滑比例达到三分之一。

        “推出这款产品的初衷是应对不少工资卡签约客户的储蓄外流，一些客户工资刚到账就会马上转走至互联网理财产品，这一情况令在公司卡业务盘子较大的中信银行颇为恼火。”上述接近中信银行人士指出。

       而从整个银行业的形势来看，2014年4月份，居民存款减少高达1.23万亿元，且居民存款呈现出持续外流的迹象，这或将导致上述中信银行和渤海银行的应对措施，迅速在各家银行间复制。

        以中信银行和信诚基金的合作为例，初期两家只是希望合作推出一款T 0的类“余额宝”基金，客户在使用资金之初，仍然需要相应的赎回操作。

        此前，工商银行、平安银行、建设银行、交通银行和民生银行等均作了这一类型产品的创新。不过相比其他互联网金融产品，中信银行认为这一类产品在功能上可能无法达成市场预期，因此双方将突围的目标锁定在直接支付，从而最早完成了货币基金“现金化”的最后一环工作。

        而在取现和支付上限上，中信银行和信诚、嘉实等基金公司也多有磋商，最终达成了50万元的结果。

        这一产品的另一个历史沿革来自于“准贷记卡”的经验，此前工银瑞信[微博]联袂工行推出货币基金的信用卡还款功能，利用信用卡消费后，由货币基金赎回资金还款，曲线实现货币基金的线下支付功能。不过这一类产品，最终仍然被“余额宝”类互联网基金盖住了风头。

        尽管货币基金“现金化”只是最后一步，银行让渡利益的过程显然并不是一蹴而就。

        “如果别的银行跟进，真正的利率市场化就从实质上到来了，银行依靠廉价的储蓄赚取利差时代也将面临更大考验。”按照上述银行业消息人士的说法。 但是对于绝大多数银行来说，要守住40万亿元规模的储蓄，如果不抛出市场化的利率水平，显然已经难以阻止储户的流失。