四大行半月补血千亿 今年已发二级资本债超2000亿

　　进入8月份，在股份制银行和城商行之后，国有大行也纷纷加入了资本扩充计划。继中行和工行之后，农行和建行8月12日也发布了资本补充计划。在半个月的时间里，国有四大行累计发行1000亿元以补血扩张资本。

　　今年已发二级资本债超2000亿

　　农业银行(2.51, 0.00, 0.00%)8月12日公告称，将于本周五(8月15日)招标发行300亿元人民币固息二级资本债券，期限10年，所募资金将用于充实二级资本，提高资本充足率。建设银行(4.11, 0.01, 0.24%)也公告称，将于本周五(15日)招标发行200亿元人民币固息二级资本债券，期限15年，所募资金将用于充实二级资本。

　　据银监会7月25日公布的数据，截至6月末，全国商业银行不良贷款余额达6944亿元，比年初增加1024亿元，连续11个季度上升;不良贷款率为1.08%，比年初上升0.08个百分点。

　　上周，华夏银行(8.55, -0.08, -0.93%)发布了2014年上半年业绩报告，也是首家披露半年报的商业银行。截至报告期末，华夏银行不良贷款余额83.08亿元，比上年末增加8.65亿元;不良贷款率0.93%，比上年末上升0.03个百分点。

　　随着资本监管新规的实施和不良贷款规模的扩张，国内商业银行的不良压力凸显，四大行也不例外。据银监会数据，截至去年末，大型商业银行的不良贷款率达到1%，高于股份制银行和城商行，仅低于农商行的1.67%。

　　银行业不良资产反弹压力加大，也直接侵蚀了资本基础，为缓解资本吃紧的压力，商业银行纷纷通过多途径缓解资本压力，或上市，或发行优先股，或发行二级资本债扩张资本。

　　此前，中国银行(2.68, -0.02, -0.74%)于8月8日发行了300亿元二级资本债，期限为10年，同样用于补充二级资本。工商银行(3.51, -0.02, -0.57%)则于8月4日发行了10年期固定利率的200亿元的二级资本债，票面利率5.8%，以补充二级资本。

　　事实上，与股份制银行和城商行相比，国有大行同样面临着不良贷款余额增加，不良的增多和信贷业务的持续增长对资本提出了更高的要求。在国有大行中，中行和工行首先加入到了发行二级资本债的行列，农行和建行紧随其后，而此前，仅仅是股份制银行、城商行和农商行发行了二级资本工具。

　　在此之前，多家商业银行已经密集发行二级资本债用于充足二级资本，提高资本充足率。中国货币网显示，在四大行之前，今年以来，已经有包括重庆农村商业银行、杭州银行、华夏银行、兴业银行(10.52, -0.08, -0.75%)、盛京银行、招商银行(10.82, -0.09,-0.82%)、天津农商银行、平安银行(10.55, -0.05, -0.47%)等在内的13家银行发行了二级资本债。

　　包括即将发行二级资本债的农行和建行，17家银行今年以来已发行超过2000亿元二级资本债，除了锦州银行是在1月份发行之外，其余均在3月之后发行，其中，在发行额度方面，四大行规模相对较大，其他股份制银行如兴业银行、民生银行(6.38, -0.05, -0.78%)和光大银行(2.73, -0.01, -0.36%)发行额也分别达到200亿元、200亿元和162亿元。而在去年，仅有天津滨海农村商业银行一家发行了15亿元10年期二级资本债。

　　寻求外源性资本补充渠道

　　从上市银行一季报数据来看，与股份制银行和城商行、农商行相比，国有大行资本充足率压力相对较小。中行的资本充足率为12.05%、农行为11.87%、工行为13.22%，建行为13.50%;股份行银行则相对较低，如兴业银行的资本充足率为11.06%、光大银行[微博]为10.21%、民生银行为11.03%。

　　而华夏银行2014年上半年业绩报告显示，截至报告期末，华夏银行并表后的资本充足率为9.95%，较年初增加0.07个百分点;一级资本充足率和核心一级资本充足率均为8.20%，较年初增加0.17个百分点。

　　除了发债补充二级资本，不少银行也已公布了发行优先股补充一级资本的计划。除了二级资本债之外，工行、浦发、农行、中行、兴业、平安等六家银行公布了优先股发行计划。据《第一财经日报》统计，六家银行计划发行优先股的规模合计已经达到3400亿元。

　　在多年来信贷规模快速扩张的前提下，国内众多银行面临资本补充压力。加之《巴塞尔协议Ⅲ》实施带来的监管压力，寻求外源性资本补充渠道，是多数银行的必选之路，而今年4月，五大行成为首批获准实施资本管理高级办法的商业银行。