康恩贝 拟斥资近10亿元收购贵州拜特51%股权

        康恩贝8日披露了其筹划的资产重组事项——以现金人民币9.945亿元受让贵州拜特制药有限公司51%股权。这是康恩贝历史上金额最大的并购，也是今年以来国内制药行业金额较大的药企并购重组案。公司股票将于8日复牌。

        根据公告，贵州拜特拥有产品和市场营销网络方面的核心优势，盈利能力和经营业绩良好。其主要产品丹参川芎嗪注射液，主要成分为中药提取物丹参素和盐酸川芎嗪，符合现代植物药特点，经过多年的市场开发和应用在国内心脑血管疾病治疗用药市场中已位居前列。该产品目前已进入26个省的城镇职工基本医疗保险目录，20个省的新型农村合作医疗基本药物目录和2个省的基本药物目录，销售潜力较大。同时，拜特制药拥有较为成熟的、覆盖全国并实行深度管理的处方药招商代理网络体系。现国内销售市场（新疆除外）规划总目标医院为10,281家，2014年规划覆盖目标医院6120余家，截止目前已经覆盖4707家，覆盖率达约75%，销售网络的日益稳固和扩大为贵州拜特带来了销售收入的持续较快增长和稳定的收益能力。

        康恩贝是国内制药领域以现代植物药为核心业务的知名药企。2004年上市以来，经营发展稳健，业绩良好。近几年来，康恩贝通过陆续收购大股东康恩贝集团公司旗下的多家医药企业基本完成了集团内部药业资产整体上市。本次收购贵州拜特51%的股权有利于加强完善公司的现代植物药业务发展布局，弥补公司欠缺重磅大品种的不足，进一步提升公司的整体实力和市场竞争优势，特别是在心脑血管领域的优势，符合公司的战略发展需要。

        公司方面表示，本次收购完成后，康恩贝可逐步将目前体系内有独特优势但市场开发不足的处方药潜力产品及招商网络与贵州拜特的招商代理网络进行整合，形成为公司及各控股子公司服务的全国药品招商营销体系。

        同时，此次并购重组也将大幅提升康恩贝未来几年的盈利能力和业绩水平。据公告资料，贵州拜特近年来盈利持续较快增长，2013年经审计实现营业收入4.66亿元、净利润2.06亿元。从交易双方盈利补偿协议中约定的贵州拜特2014年至2016年三年承诺期盈利补偿方案看，预测三年扣非后净利润需分别达到2.44亿元、 2.74亿元和3.01亿元，三年累计预测净利润总额为8.19亿元。

        康恩贝8日同时披露了非公开发行股票方案，拟发行不超过17,500万股募集资金不超过21亿元，用于补充营运资金。值得关注的是，康恩贝董事长、实际控制人胡季强和本次并购的交易对方也是贵州拜特总经理、经营团队核心朱麟，将分别参与认购拟非公开发行的康恩贝股份3500万股、4200万股，体现了对此次重组后康恩贝的未来和发展充满信心。