【天地网讯】
综述：从整体层面上，纵观本年度国内中药材市场，以整顿、规范为主线的“梳理”思路贯穿始终，亦可称为年度主题词。这种“梳理”发生在中医药行业进入大健康产业黄金时代大背景下，在供应端：中药材生产供应链经历了市场经济初期的繁荣，中期的混乱，已前行至市场经济成熟期的关键节点；在需求端：又有民众对高品质中药材原料的强烈需求。供需双方合力下，2013年的国内中药材市场在动态平稳中，新苗头、新力量、新希望不断出现，给行业注入新的前行动力——这其中，资本力量不容忽视，甚至已成为维持2013年国内中药材行业继续高位运行的主因之一。
由此，我们认为，资本与资源的“联姻”已成为常态。在经过合理引导、透明规范后，资源经济必将成为我国中医药产业新的经济增长点，也将成为产业“大鳄”们争相拼抢的“富金矿”。
从技术层面上，2013年国内中药材市场整体走势低调开盘，高位收官，一反前期多项看空预测。其中甚至不乏人参、当归、党参、元胡这些大宗品种“明星”，以及地肤子、白芥子这些小品种亮点，再次印证了药市“泥沙俱下，不缺黄金”这一铁律；但太子参、三七、百合这些跌幅显著的品种，也时刻警示行业信息不对称造成的产销失衡依然存在。以综合200指数运行情况，结合当前国内劳力成本、药食价格比和资本入驻等因素，预计新的一年国内药材市场行情依然会维持历史相对高位；然而，前三年药市行情高价期积聚的在地面积、旧库存必定也会在行情上行带来巨大压力。故，纵使有放量资本进入，我们仍保守地估计，“稳中有降”是综合200指数2014年运行主格调。
第一部分 整体层面评价
一、综合200指数运行情况（图1）
关键点位：（1）2013年综合200指数1月1日开盘点位：2431点；（2）2013年综合200指数最高点位：2661点，时间2013年4月10日；（3）2013年综合200指数最低点位：2431点，时间2013年1月1日；（4）2013年平均点位：2582点。
点位解析：
（1）2013年综合200指数环比呈现复苏
以2013年平均点位的2582点对比2012年的平均点位2230点，可以明显看出2013年药市行情整体呈现平稳上行态势，平均点位环比升幅为15.79%，结合前期状况来看，今年指数的复苏“韵味”尤其浓重。
本轮市场经过差不多3年的调整，一方面部分过剩老库存得到良好消化，另一方面多数品种的价格泡沫在前期的调整中也得到释放，导致2013年行情出现复苏。
（2）2013年综合200指数运行的变化主要为窄幅震荡
虽然2013年指数的开盘点位也成为了当年最低点位，该点位的“双重身份”，更能说明药市整体回暖的事实。但指数在今年中后期的涨势中，仍显乏力。2013年指数的最高点位与最低点位的差额为230点，以最低点位2431点为基值，增幅只有9%，出现窄幅震荡的原因，主要还是较多品种仍然处于供大于求局面，消化库存的负担拉低了指数的增幅。
（3）2013年综合200指数走动与市场品种波动基本吻合
2013年指数运行与市场波动基本吻合，如：最高点出现在2013年4月份，此时间段是大宗中药材走动旺盛期，同时也与当归、人参等品种价格上行拉动有直接关联。但2013年9月份以后，受三七、冬虫夏草等品种价格回落影响，指数在9-10月出现明显低谷平台期。
二、影响2013年国内药材市场运行的关键词
1、大健康：
●代表性事件：年初H7N9中药需求点燃中医药发展引擎，禽流感不断捧红板蓝根、连翘等中药材；10月份国务院出台的8万亿健康服务业规划；安宫牛黄丸、东阿阿胶、片仔癀等名牌中药价格提升调整；新开河人参价格一路攀升等。
●事件评价：大健康时代真切来到我们每个人身边，中医药是其核心产业。以上信号意味着中医药产业黄金时代已经来临；意味着对安全、稳定中药材原料供应的强烈需求；更意味着中药板块巨大的增长前景，说传统医药企业“得中药者得天下”毫不为过。
2、质量门：
●代表性事件：同仁堂“重金属门”；广药集团“涉毒山银花门”； 9家知名药企“农药残留门”；汉森四磨汤“致癌门”；英国禁售 外资围剿，中药面临双重危机等。
●事件评价：然而与中医药巨大的市场前景相比，我们的原料生产端供应依旧羸弱。“巧妇难于无米之炊”，最终直接影响到成药的产品质量，进而影响到中药的国际竞争力。中药的祖宗最后有可能因为质量问题被“洋中药”打跨，再也没有比这更“悲催”的事了。
3、资本力量：
●代表性事件：三七、人参、当归等多个大宗品种价格居高不下，除了产销相对失衡外，更与背后放量的资本支撑有直接因果。
●事件评价：强势的资本与弱势的资源博弈中，资源明显处于下风。因而传统观念历来认为，囤积炒作行为罪无可恕。但我们是否意识到：一个连资本都不愿问津的行业能有多大发展前景？关键是要给予社会资本一个透明、规范、合理的进出通道，给企业参与原料生产供应一个完善的对接平台，资源与资本才可实现良性互动，互为促进。
4、整肃风暴
●代表性事件：两打两建，国家发力整治中药材市场乱象；八部委联合下文，再次规范整肃中药材流通体系；限硫令，中药材二氧化硫残留有了国标；“三公消费”受限 ，“高富帅”中药材价跌。
●事件评价：在食品药品质量大过天的背景下，国家强力整顿传统中药材流通体系在所难免，中药材行业散乱无序态势有望遏制。但以上手段皆为治标之策，构建中药材现代贸易流通体系，走产销对接、订单农业之路方可根本解决中药原料供应乱象。
5、配套体系
●代表性事件：国家工信部扶持36个大宗中药材规范化生产基地建设；国家中药资源中心成立，全国中药资源动态监测与服务体系建立；中药材电子商务平台实现第三方结算，行业净化作用明显等。
●事件评价：净化、规范和重构中药材现代化产销服务链，是一个系统工程，绝非单一举措、单一部门或单股力量“毕其功于一役”就可完成。既需要政策、科技力量支撑，更需要市场和资本力量的广泛参与。在这方面，行业电子商务平台起到了不容忽视的串连、承载作用，是整个中药材现代服务体系的核心抓手。
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第二部分 具体品种走势评价
一、具体品种的监测评价
本年度共有1291个中药材品规纳入监测预警，所有大宗品种和常用小品种都包含在监测范围之中，以下是2013年12月31日的监测统计结果：
1.监测品种涨、跌、平统计
与去年同期价格相比，本期升价品规646个，占总量50%；降价品种222个，占总量17%；平价品规423个，占本总量约33%。有此可得出结论，从具体品规层面，2013年全年整体行情呈现涨势（见图2）。其中涨幅在0-20%之间共260种，占比达40%；涨幅在20%-50%之间共213种，占比达33%；涨幅在50%-100%共130种，占比达20%；涨幅大于100%；共43种，占比达7%。
2.同比价格下降品种跌幅监测
与去年同期价格相比，本月监测品规价格下跌的品规共222个，其中跌幅在-20%-0%之间共132种，占比达60%；跌幅在-50%--20%之间共78种，占比达35%；跌幅在-50%以下共12种，占比达5%。
二、家种品种的行情基本面分析
1．整体评价
指数解析：
家种100指数2013年始于2547点，报收于2739点，总体上涨192点。
中药材家种品种经历了2010年疯狂过后，在经过了2年的低迷调整期后开始缓慢复苏。大盘在经过2012年全年震荡后行情出现明显反弹但后期明显乏力，说明家种品种的周期性表现非常明显，永远都是在重复历史发生过的事情，总是经历着起价-高价-跌价-低价这四个周期，一直都是周而复始循环往复。
2013年多数家种品种仍然产能过剩，虽然人气能维持短时间高价，但整体大盘的能量还不足突破2011年3200点高位。2013年前期主要表现为西北“三驾马车”中当归、党参的强势；中期平稳得益于元胡在伪品得到有效控制后的历史新高，还有人参全年的疯狂和浙贝母再次展翅高飞；平淡的市场并不缺乏亮点，中后期大盘受到三七、党参、太子参等大权重品种供大于求、价格拦腰折断拖累出现下滑。
家种100指数走势基本和综合200指数走势相同，全年从年初开始反弹，中途出现持续震荡，最后几乎形成了今年整个家种中药材市场“淡季不淡旺季不旺”的全盘走势。
2．代表性品种行情分析
2.1 当归行情分析
在2007年之前，当归在10元（草把甘肃货）以下低迷区间艰难行进了10多年，农户的“背离”却是行情的“归来”，使得当归当时冲击了历史高价。但是，行情来的快去的也快，在2008-2009年价格再次回归。在2009年至2011年，因期间市场进入大牛市，加上甘肃遭受了旱灾、冰雹、洪涝的多重夹击，价格虽出现上扬但也敌不过历史库存这只拦路虎，在政府宣布整顿当归薰硫以后，价格再次下滑。进入2012年以后，天气因素再度来袭，12年5月主产区岷县遭受特大冰雹洪涝灾害，2013年3月产区干旱力度不减，加上资本注入和人气推动，当归价格再度上走。
2013年当归供给量和需求量基本平衡，现产地商家对当归价格走动均抱有较好的预期，这也隐含了他惜售心理，预示2014年就算有库存因素狙击市场行情，当归价格还存在一定支撑。加之天气等意外因素，可以预见2014年当归价格的震荡幅度较大，预计在40-60元之间运行。
1.2 党参行情分析
在2007年以前，党参顺应其周期规律变化，党参种植面积在价格影响下，相应增减。而2008、2009年党参价格较低，农户收益不佳，纷纷减少种植面积，2010-2012年受灾害天气、市场大环境及人为参与等因素共同影响，党参行情快速上涨，农户的扩种热情被点燃。以种植党参的亩种苗投入为例，从2008年的400元上涨至2012年的2400元，可见党参扩种幅度之大。2013年，党参种植面积达到历年之最30万亩，产量也达到空前的6万吨，价格则降为60元左右。若党参的种植端不采取有力的措施调减生长，2014-2016年党参行情同样不容乐观。
党参在地生长2年，算上留种则一轮完整的种植周期需耗时3年，党参从2010年涨价，2010-2013年留种育苗量增加，种植面积逐年扩大，那么党参大量上市时间集中在2012-2015年。2013年，党参6万吨的新货量，对市场造成了极大的冲击，自产新以来价格便步入下跌通道，这只是党参行情下探的开始。据产地信息数据整合，测算2014年党参产量为5万吨，2015年党参产量在4万吨左右，2016年党参产量仍能维持在3.5万吨上下。常年的供大于求，已奠定了未来几年党参价格下滑基调，党参漫长的低价周期已经开始。故预计2014年党参价格区间位于35-40元。
三、野生品种的行情基本面分析
1．整体评价
指数解析：
野生99指数2013年始于1892，报收于2364，总体上涨472点。
放眼2013年整个野生99指数，野生品种资源随着社会需求的不断增加，随着人工工值的稳步提高，连年采挖资源逐年减少，有些品种资源甚至出现匮乏，野生指数整体上涨之势难以阻挡。
分析野生99指数从2009年开始的本轮上涨周期，2009年药市的大牛市开始，野生品种价格上涨过去猛烈，极大的刺激了农户采收积极性，导致后期产能出现短时过剩；在2011年的短时过剩时期，虽然2011年指数下探，但野生资源持续减少已是客观事实，最终使得2013年野生99指数不断走高，最后突破历史高位。
2013年野生指数又有不同以往的特点：首先，有些野生品种虽然家种技术成熟，但由于生长年限较长、种植户收益有限并无太大种植积极性；其次，像猪苓等野生品种虽然家种产量已经很大，但由于其收益过高农户多数留种，导致家种产量没有集中应市；再次，像水蛭等品种，家养虽然成功，但是投入成本高居不下，价格因成本的支撑也还在高位徘徊；最后，就是今年全国自然灾害肆虐加上国家大力打击保护野生品种采挖以及两打两建使伪品得到有效控制，像赤芍、苍术、白鲜皮、南沙参等品种出现价格“一飞冲天”。
2．代表性品种行情评价表
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第三部分2014年中药材行业整体预测
一、大盘走势分析
关键点位：（1）2014年1月1日开盘预测点位：2614点。（2）2014年12月31日收盘预测点位2585点。（3）预测2014年综合200指数最大点位2667点，发生时间在2014年4月。（4）预测2014年综合200指数最小点位2508点，发生时间在2014年10月。
点位解析：
综合200指数2014年开盘时，仍处在整体药市的销售旺季时期，所以2014年初期综合200指数尚能平稳运行。但2013年市场状况导致的2014年市场旺季不旺的局面已经形成，所以2014年行情在整体上很难出现如2013年一样的反弹。
在局部上，（1）预测在2014年5月随着市场淡季到来，行情出现下滑在所难免，淡季之中指数整体向下震荡调整。（2）大盘受到2013年市场整体复苏的短时刺激，加上热点因素的适时出现，综合200指数在2014年中期仍有向上回暖的势头。（3）预测在2014年10月以后，一方面，因为2013年市场价格复苏会使部分家种1年生品种产量重新激增；另一方面，部分野生资源尚未匮乏，2013年过高的价格会刺激农户积极采收。预计在2014年10月相关产量大幅增加后，指数将再次出现短时下调。
二、影响2014年中药材市场行情运行的几个关键词
虽然之前的分析中，我们得出了中药材行情整体稳中有降的结论。但在行业改革、治理不断深入前提下，2014年又注定不会是个平静年。以下关键词有望深刻影响2014年药市的运行：
1. 中长期规划 酝酿了近两年的国家中药材产业中长期规划，有望在年初正式定稿。建设中药材现代生产供应保障体系，必将成为整个规划中的重中之重；而信息服务平台、药材资源动态监测、电子商务平台和仓储物流平台应成为该体系的核心内容。而呼吁了多年的中药材保险、战略储备等措施也有望出台。
2. 市场净化 作为市场经济初期阶段产物的传统中药材市场，已完成行业从计划经济向市场经济转型的历史任务，其逐步退出历史舞台只剩下时间问题。但在新的流通体系尚未完全建立现状下，不断加强对传统中药材市场的整顿、严管和净化将成为常态。因而，粗放、落后的传统贸易方式日子将越来越难过。
3. 资本介入 药市俗语云：“行商不如坐商，坐商不如卧商”。在以“行商、坐商”为特征的传统贸易模式日薄西山背景下，以囤积炒作为盈利手段的“卧商经营”方式将愈演愈烈。加上大企业、外部游资的强势介入，中药材原料保障供应将面临严峻挑战。这种业态，一方面会倒逼用药企业走向生产源头，以产销对接、生产基地方式来保障自身原料供应；另一方面，也会维持中药材原料价格相对高位运行，不至于再次陷入“大上大下”的历史怪圈。
4. 全链运作 中药原料的重要性日益凸显、资本介入行业的强烈渴求，都将刺激有识企业及早打通中药产业全产业链。利用现代电子商务平台、融资平台等手段将资源、金融、成品销售等充分整合、架构，最终打造中医药行业的“航空母舰”。
三、结语
大健康时代正以爆炸式增长态势扑面而来，中医药行业因而也迎来前年未有发展机遇。面对机遇，作为物质基础的中药材原料供应端远没做好准备。中药这个千年传统行业已让我们折腾太久、期待太久！但从2013年诸多正能量来看，积弊正在发展中不断得到解决；2014年这种正能量必将被加速放大，进一步推进行业的提档升级。
“弃我去者，昨日之日不可留”，旧时代已渐行渐远；中山先生在海宁观潮时，同样发出“当今世界潮流,浩浩荡荡,顺之则昌,逆之则亡”之感叹。对于每个中药人来讲，我们正站在这样的历史端口上，是顺应改变，抓住机遇，回归中医药文化本质；抑或因循守旧，抱残守缺？生存或毁灭, 这真是个再简单不过的问题。
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