头条：凉茶“互撕”大战，原料端须高度警惕！

   11月1日，国内两家凉茶龙头王老吉与加多宝“互撕”，在鏖战数年之后突现转折，加多宝开始全线收缩。但对中药材行业来说，最为关注的则是会对相关凉茶原料的行情影响问题。据天地网调研，目前的“凉茶风波”尚未波及相关原料需求。具体情况如下：

图1：2016年5月，确山县天源夏枯草生产基地一片花海。

一、背景，凉茶大战中加多宝自乱阵脚终落下风

图2：2016年11月2日，加多宝集团发布“反黑”声明。

    据国内多家媒体报道：受加多宝集团原总裁陈鸿道潜逃、高管相继离职和恶意炒作等事件影响，加多宝近3年销售业绩相对下滑，其母公司香港鸿道集团已停止注资，加多宝需自负盈亏。

    在这种背景下，加多宝集团无奈开始收缩战线，国庆节后，先是关停了为加多宝集团做了4年代加工的汇源集团凉茶生产线；随后又连续裁员，裁员计划从北京总部向位于华北、西北、华南等地的销售分公司同时推进。

    企业的动荡，迅速波及到资金链条。据报道：截至到目前，加多宝还有多名供应商的欠款没有结算，这些供应商大多是跟加多宝有长期合作关系，欠款的金额在几万到几十万之间。但整个企业运转和销售相对正常，只是在与对手王老吉的对抗中已落于下风。

    针对势如潮涌的负面报道，加多宝集团于11月2日发布《麻雀就是麻雀，终久飞不上枝头变凤凰！》的反黑声明，对近期公司的业务调整进行正面回应。

二、凉茶大战，能否影响到相关原料行情

    对中药材行业来说，双方的市场大战是人家企业自身的事，关键是是否会波及到相关原料行情呢。据了解，加多宝的凉茶配方与王老吉凉茶原料相似，都是以凉粉草、鸡蛋花、布渣叶，菊花、金银花、夏枯草和甘草为主要原料，其中用料最大的包括凉粉草、夏枯草两味。也就是说，如果凉茶市场出问题，肯定会直接影响到凉粉草、夏枯草等品种行情；而鸡蛋花虽然凉茶投料不大，但毕竟该品种产量也小，估计也会波及到，那么，这些品种目前行情如何呢？

    凉粉草行情稳定：据广东湛江、英德和福建龙岩等产地反馈，这些地区历来是两家凉茶原料主要来源地。其中清远英德2016年减种明显，遂溪今年受灾，面积下降；而茂名信宜历史上多产优质凉粉草，目前主要是食品渠道消费，价格也高于其它地区，很少批量供应凉茶厂。2016年，凉粉草行情处于近些年来低谷，统货价格稳定在7元左右（公斤价，下同）。目前，产地行情尚未受凉茶事件影响，估计2017年，这几个产区凉粉草会出现减种。

    据信息站反馈：除了凉茶外，龟苓膏、清补凉等药食两用品种需求量近些年增长较快，可能会抵消凉茶需求的下降份额；加上减种，故产地商家认为，接下来凉粉草可能进入反弹通道。

图3：2016年10月，天源公司与夏枯草种植户签订保底收购合同。

    夏枯球行情小幅下挫：驻马店确山县是加多宝集团最大的夏枯草供应基地，天地网确山信息站、天源中药材公司是其最大的夏枯草供货商。据天源公司老板、信息站站长刘根福反映：目前夏枯球行情小幅下挫，统球16元左右，较前期下降不到几角钱。但这种行情回调每年都会出现，并不是什么特殊情况。

    同时，为保证农户收益，天源公司已与种植户签订保底收购协议，以免夏枯草行情大上大下。

   鸡蛋花行情低迷：据玉林分公司反馈，鸡蛋花本来就是小品种，2012年前后，受凉茶热销以及两家凉茶龙头抢原料影响，行情一度飙升到180元以上（进口货，下同）天价。随后随着国内外货源地逐步发掘，行情逐年下滑，2013年产新时尚有100元价位；到2014年降至52-55元；2015年产新后回落到40元以下；而2016年更惨，6月产新后，越南货市价在9-10元之间，印尼货12-12.5元，较高价期下跌幅度高达10多倍！

    本来部分商家认为如此低位的鸡蛋花行情，会在接下来出现行情转机，但本次凉茶事件无疑给低迷的鸡蛋花行情，再沷一盆冷水。目前，玉林市场上鸡蛋花行情持续低迷，与产新后相比变化不大。

三、“凉茶事件”仍在发酵，产地必须及时调整生产

    就凉茶事件与原料问题，我中心随后采访了王老吉的母公司广药集团某主要负责人，他说：近10年，王老吉与加多宝恩恩怨怨一言难尽。近日各种说法有虚有实，但加多宝2016年的销售量确实下降了30%左右，至于后期还会发生什么，自己也不好评论。

    就对原料影响问题，他认为：凉茶市场龙头已经形成，不过是此消彼长关系，一家原料用少了，没准另一家就会提高需求。

    但我中心通过对凉茶原料多年跟踪，发现凉茶的市场销售情况，对鸡蛋花、凉粉草和夏枯草三个品种的走势影响极为明显。特别是鸡蛋花的行情“烂市”、凉粉草减产后依然低价，都说明一个最核心问题——凉茶乃至整体饮料的市场消费量正呈下滑趋势！

   据国内食品行业巨头康师傅最新财报显示：上半年公司整体收入约279.9亿元，同比下滑13.94%，其中饮料业务营收同比滑14.4%；统一今年上半年实现营收117.13亿元，同比下降2.4%，其中饮料板块收入为74.5亿元，同比下降8.2%。

    娃哈哈掌门人宗庆后也表示：饮料行业以前都是每年20%以上的增长幅度，近几年增速却降到了个位数，去年为5.8%，今年上半年仅有2.8%。

    而王老吉大健康母公司白云山财报显示：2012年其广告宣传费高达5.47亿元，同比增长176.26%，2013年费用高达13.12亿元，同比激增139.85%；而2014年和2015年，该费用分别为9.45亿元和10.95亿元，投放力度明显小于2013年。

    这种市场需求的萎缩才是最要命的，无关乎龙头企业之间的市场大战。故凉茶原料的相关产地，需对以上数据保持高度警惕了，并随时关注加多宝等龙头企业动向，不可抱着老黄历过日子，以免最终生产过量“少了是宝，多了是草”；同时，对于供应商来说，如何保全货款安全，也是需要提上日程的事情。