4家A股上市险企退保金破千亿 产险或走下坡路

　　杨芮

　　有别于2012年的萧条颓势，2013年的险企业绩有春意盎然之感。随着3月30日晚间中国太保2013年年报的出炉，A股、H股6家上市险企年报集体报喜。

　　年报显示，2013年六大上市险企净利润均有增长。中国人寿、中国太保、新华保险、中国平安、中国人保净利润同比分别增长123.9%、82.4%、50.8%、40.4%、18.8%，合计实现净利润786.62亿元。中国太平则以港元资产计算，其股东应占溢利净额15.3亿港元，增幅为16.3%。

　　总额近800亿元的净利润背后，则是产寿险“两重天”的明显分化。寿险方面，保费恢复增长并进入回温期；产险方面，由于综合成本率高企致使承保利润出现下行。

　　寿险保费“涅槃重生”

　　2013年，寿险行业受其他金融行业跨界竞争挤压，面临增长压力加大和大规模满期给付、退保压力，但由于寿险市场去年开始的复苏迹象及险企针对产品结构所做出的调整，去年寿险行业开始进入“回温期”。

　　据《第一财经日报》记者统计，6家上市险企2013年全年保费收入总额8815.9亿元。其中，中国人寿实现保费收入3248亿元，同比增长0.8%；新华保险实现保险保费收入1036亿元，同比增长6.1%；平安寿险业务保费收入2193亿元，增长10%；太保寿险保费收入951亿元，增长1.8%；人保寿险实现保费收入869.4亿元，同比增长11.5%；太平人寿实现保费收入518.5亿元，同比增加42%。

　　近万亿元的保费规模背后，是寿险业拐点的到来。去年以来，整个保费呈现恢复状态，有业内分析师表示：“增长的主要原因包括：个险新单保费增长、续期保费增长拉动及资产支持类保单和短期型理财产品的推行。”

　　业内关注的退保方面，由于银保渠道规模大幅下滑等原因，寿险公司退保率大幅上升。年报数据显示，2013年，中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险4家的退保金总额超过千亿元，达到1210亿元。其中，退保金金额最大的中国人寿表示，退保金同比增长59.2%，主要原因是各类银行理财产品冲击，部分银保业务退保增加。

　　而其中现金流压力最为堪忧的新华保险，其2013年退保金占到已赚保费近30%的比例。此外，6.2%的退保率也居于四家之首，其赔付支出净额同比上升29.2%。

　　产险或走“下坡路”

　　与寿险承保端的“盎然春意”形成鲜明对比的是，产险承保端承保利润率总体令人堪忧，成本上升和竞争压力成为产险公司今年面临的主要挑战。

　　《第一财经日报》记者获得的一份内部数据显示，全国64家产险公司中，2013年净利润实现同比正增长的仅有27家，占比40%，也就是说产险公司净利润出现大范围下滑。此外，行业平均净利润率仅为4%。

　　从上市险企来看，2013年产险保费整体平稳增长。人保财险[微博]、平安产险和太保产险保费收入分别实现15.54%、16.78%、17.34%的增长。

　　去年汽车销量平稳，车险保费仍然保持较快增长，行业竞争加剧，理赔成本提高，综合成本率大幅提升，人保财险、平安产险和太保产险综合成本率分别为96.7%、97.3%、99.8%，利润增速分别为1.5%、26.0%、-1.4%。今年，随着费率市场化的临近，盈利水平将持续低位。