存款保险制度：有助结束中国银行业垄断

　　或许一只热带雨林中的蝴蝶，摆动了几下翅膀，就能掀起一场轻涛拍岸的风暴。对于有着行政性垄断的中国银行业来说，“存款保险制度”的即将出台，就是这么一个能撼动中国银行业，并掀起改革风暴的前奏。可以说，该政策的上马，或将真能成为开启国有银行体制革新的一项历史化进程。

　　日前，有外媒报道，中国央行的2013年中国金融稳定报告指出，目前建立存款保险制度的各方面条件已经具备，各方面已形成共识，可择机出台并组织实施。此外，该报告还一并阐述了未来利率自由浮动体下的愿景，以市场为指向的、最终实现金融业自由发展改革的最新举措。

　　这可说，此政策或将倒逼中国国有大行不得不开启自己的市场化进程，而不在因行政垄断得益。众所周之，此前伴随着新增信贷的大幅增长，整个一季度的放贷形势都趋于凶猛，导致存贷比压力上升，银行不得不出招揽储。而在中小银行纷纷上浮利率之后，国有大行亦将存款利率上浮至基准利率的1.1倍，这是首次有国有大型银行为争夺存款而上浮利率。

　　今后，其实中国金融业市场化改革的很大一部分在于利率市场化改革，自1996年银行间拆借利率开放起，国内已先后完成了债券市场利率、同业拆借利率、外币利率、及贴现利率等众多改革，目前仅剩下存贷款利率上下限还有待改进。自央行开启了银行利率市场化的第一步，把而存贷款利率浮动上下限分别调整至基准利率的1.1倍及0.8倍后，就意味着银行自身将拥有更大的“话语权”，而银行本身也将按照更市场化的规律去运作。

　　除此之外，政府相关部门还在积极推进存款保险机制建设，这从另一个侧面映射出了管理部门对于国内银行业未来的方向。目前来看，除了逐步放大存贷款利率浮动区间以及加快存款保险机制建设之外，未来市场化发展，银行应注意发挥好两个方面的作用：首先是，应重启大额可转让定期存单发行和流通。从操作上看，大额可转让定期存单发行对象开始可只针对企业和个人，然后再扩大到包括商业银行在内的金融机构。在此基础上，加快扩大大额、长期存款利率浮动上限，并择机向小额、短期产品推进。

　　其次是，关于均衡利率水平，如果一种金融活动或产品能够为其提供更为准确的指引，扩大利率浮动区间就容易加速且不至于政策制定过头。最近几年我国商业银行理财产品规模迅速扩张，截至2011年末，理财产品余额已经达到4万亿元左右。丰富多样的理财产品不但为投资者管理财富资产、优化资金配置提供了灵活便利的选择，而且日益成为金融机构扩大中间业务比重、转变经营模式的重要业务领域。而且，尽管商业银行大量发行的理财产品收益率普遍高于同期央行基准利率和同业拆借利率，但却更为真实地反映了市场各方对通胀水平以及货币政策调整的预期，更为真实地反映了市场资金的供求关系。

　　诚然，近十年中国金融改革的主旋律是挽救且做强银行业，从中国A股银行业整体的获利比例，可以说已经基本达到这一目标，但中国的银行业相对于国际银行巨头来说，还只是温室里的花朵。而利率市场化及存款保险制度，将真正有助于中国银行业提高金融体系效率,并向更高的层次转变。存款保险制度的即将出台，可以说，已经意味着中国银行业，乃至整体金融业的攻坚改革已经正式启动。