货基创新分流存款倒逼银行：要客户还是守存款

　　余额宝、活期宝、现金宝……短短的一个多月，“xx宝”频频亮相，而都是以吸取活期存款为主的闲散资金购买货币基金为目的。

　　由于货基收益远高于活期存款利率的优势，支付宝、基金公司、第三方基金销售等机构推动的创新开始让银行陷入两难———要客户还是守存款。银行的活期存款如果大面积流失，将在存贷比考核指标上面临很大压力。

　　尽管上周广发银行主动牵手易方达基金高调推出将余额理财与自动还款相结合的“信用理财”新工具，容忍自身的活期存款流出，但不少银行正在纠结是否跟进，“目前我还不清楚我们行领导的态度，不过我个人认为广发银行还是很有勇气的。”广州一家股份制银行人士评价称。

　　货金创新分流活期存款

　　在银行、基金公司合作之前，已经有余额宝等诸多工具在吸纳闲散资金上搅得风生水起。

　　如支付宝与天弘基金合作推出的余额宝，截至6月30日官方数据显示，其申购量66亿元，客户数250万。而最新市场传言，余额宝规模达到100亿元。不仅如此，东方财富网的“活期宝”、数米基金网的“现金宝”亦在吸纳闲散资金。虽然未有数据佐证其中有多少资金出自投资者活期存款资金，然而对活期存款的分流亦是显而易见的。

　　在银行与基金公司的合作中，南都记者获悉，工银瑞信等银行系基金公司早已与自己的股东银行合作先行一步推出了类似产品，不过囿于工行担心影响到自己存量客户的活期资金，因此在操作上需要工行准贷记卡、借记卡、信用卡三卡匹配，流程较为复杂，客户体验度一般。

　　而易方达基金与广发银行合作推出的“智能金账户”，只需借记卡和单币信用卡即可实现一边透支刷卡消费，一边活期资金之中购买易方达货币实现更高收益，到期还款时自动赎回货币基金、自动还款。相比之下，操作更为便利，广发银行亦由此将自己的存量客户完全开放，容忍活期存款资金的流出。而广发银行寄望的是吸引到新客户，且争取增加客户粘连度，通过中间业务获得新的收益。

　　“7月16日全行已经下发了方案到各网点，将在一个月后提取数据。主要看智能金账户新增客户数量、转入资金量，剔除自然资金流出后的资金净流入。”广发银行昨日回应南都记者称，那时候合作的效果和影响才能从数据上解读出来。

　　而易方达基金总裁刘晓燕则强调称，以去年国内个人活期存款余额总计约16万亿计，这部分有5700亿元收益，即便一半去买货币基金也有近2800亿元的收入。“这还没有算上非金融企业14万亿的活期以及临时性存款，银行半年期定存利率也不如货币基金收益，这部分目前也没有算上。”刘晓艳对南都记者说。

　　银行的谨慎和纠结

　　在广发银行与易方达基金高调宣布合作之后，在银行和基金业内均泛起不小涟漪。

　　北京一家大行股东背景基金公司中层直言，这类合作对银行活期存款的冲击显而易见。相比广发银行，大行需要牺牲利益的绝对量更大，就需要更全面慎重的掂量，再者这个合作也涉及到个金部门和信用卡部门，协调起来并不容易。

　　“目前我还不清楚我们行领导的度，不过我个人认为广发银行还是很有勇气的，相比四大行，股份制银行网点少，客户量少，在变革面前必须先跑，否则等他们都出手了就根本追不上了。”广州一家股份制银行人士评价称。

　　此外，知情人士向南都记者透露，华东亦有银行与基金公司有类似合作，不过该银行近几年存款压力大，开通此项业务后一直秘而不宣。“担心存量活期迅速流出，新增客户带来的资金收益无法覆盖流失部分，比较的苦恼和纠结，所以该业务一直处于半停滞状态。”该人士称。

　　事实上，对于基金公司而言，与银行实现捆绑，就此多了一个稳定而优质的货币基金代销渠道，推动积极性很高。而银行纠结在于合作后流出的资金是可以看得到精确数据的，能带来的收益却存在不确定性，且短期难以量化。然而，货币基金逐渐取代活期存款从目前看已是大势所趋，无非是什么时间合作，怎么合作。

　　而刘晓艳则透露，目前正在与数家股份制银行洽谈上述合作，银行方面态度积极。

　　采写：南都记者刘杨