理财产品手续费成倍增长 超额收益全归银行

　　记者 王雪姣 实习记者 陈思源

　　“银行缺钱”的说法在月末节点又初现苗头。和6月末疯狂推出高收益产品的做法不同，各家银行似乎都换了一种操作方法，理财产品手续费近期集中悄然提高。不过在实际销售中，对于这一细微的变化，理财经理几乎都不约而同地选择了回避。

　　在调查中记者发现，光大银行一款名为“T计划”的38天理财产品收益率为4.8%，相比较于半个月前同类型理财产品，收益率降了0.1%。“我们不存在什么管理费，4.8已经算比较高的了”，这是网点理财经理的说法。

　　而交通银行一款名为“添得利”的54天理财产品收益率为4.3%，其理财经理则表示：“这款理财产品属于稳健型，销量非常好，需要提前预约，这是扣除了所有费用之后纯的收益，目前它的管理费为0.05%，这些费用都不用消费者担心”。

　　手续费悄然翻番

　　“钱荒”过后，银行理财产品向正常收益水平回归。不过，和渐趋理智的投资者相比，银行理财产品手续费却开始疯狂起来。

　　很多投资者在购买股票、基金等产品时会对手续费斤斤计较，但在购买银行理财产品时却不会对手续费多一个心眼。记者在查阅多家银行理财产品说明书之后了解到，投资者每购买一款理财产品，银行都会按比例收取费用，如托管费、销售手续费、信托费用等，在近一个月的时间里，部分银行的销售手续费已悄然翻番。

　　6月中旬，某股份制银行发行的一款“同享赢”计划理财产品，销售手续费率还是0.10%，而在7月末，新一期发行的同款产品，销售手续费率已悄然提高到0.20%，短短一个月时间内，手续费上涨了一倍。期间银行方面并未对上调的手续费进行任何通知或说明。

　　手续费上调的不止这一家。另一家股份制银行发行的“招银进宝”理财产品的销售手续费从6月初的0.3%提高到了0.5%。甚至有统计显示，某银行“薪满益足”系列产品，销售手续费率此前一直是 0.10%，但 7月初上调为0.20%，之后继续上调到0.30%，到月末时已经跃升至0.45%，相较6月初，仅销售手续费一项，就上涨了3.5倍。

　　值得注意的是，投资者对于理财产品一般是滚动购买，即当期产品到期之后，会继续购买下一期发行的同款产品，如果银行方面不作出提醒，投资者很难发现其中的细微差别。以上述“同享赢”390期理财产品为例，在扣除相关信托费用之后，理财计划最高收益率为4.95%，产品到期后，若实现最高收益率，投资者可以获得实际4.70%的收益率，即产品预期收益率=理财计划预期投资收益率4.595%-(理财产品销售手续费、托管费等费用)0.25%=4.70%，按照此款产品100万元的认购门槛计算，实际收益比理论收益少0.25%，投资收益将缩水2500元。

　　管理费大有门道

　　根据银率网统计数据，今年以来发行的银行理财产品平均托管费为0.05%，平均销售费为0.26%，这一数字看来不高，但银行的收费标准可不止于托管费和销售费两项，还有一项暗藏的“投资管理费”。

　　部分投资者对于银行理财产品，可能还会寄希望于实际收益率超出预期收益率，但即使实际收益水平超出预期，多出来的收益也不会到投资者手中，而是被银行以“投资管理费”的名义全部拿走。

　　记者调查发现，目前各家银行的理财产品说明书均明确规定：“如果产品实际获得的收益率达到产品预期最高年化收益率，则对于超出预期最高年化收益率以上的部分将作为销售管理费，由产品发行人收取 。”

　　这样的规定意味着如果最终不能实现预期收益甚至赔钱，个人投资者需要自行承担损失，一旦产品获得超出预期的收益，高出的部分却在投资者不知情的情况下被银行以“投资管理费”的名义强制收取。

　　从业内人士透露的信息来看，绝少公布的“超额收益”并不少见，中央财经大学民泰金融研究所副所长李德峰曾表示，实际操作过程中，银行收取的超额收益，远大于公开的销售手续费和托管费。有银行工作人员透露，一般投资管理费用会达到预期收益率的40%至50%左右，这意味着如果投资者从一款产品每赚1元，那么银行暗中收取的投资管理费可能有0.4-0.5元。

　　用投资者的资金投资，赚取了投资者的超额收益，却还要投资者自行承担本金受损的风险，这样的做法非常不合理。业内认为，作为专业机构，银行一方面应该将产品的实际收益情况进行详细披露，另一方面也应保证投资者承担对等的风险与收益。