银行系P2P平台难逃隐性兜底模式通道费低 无奈“以价

　　实质上，在项目中，银行需要对融资人及融资项目均以银行自身发放融资的标准开展线下的尽职调查工作，并根据尽职调查结果对融资项目进行风险评估。平台要做的仅仅是作为宣传与销售的渠道。

　　拍拍贷创始人张俊也认为，这种模式相当于民生银行[1.34% 资金 研报]在上游为民生易贷设置了一道风险关，可以说这些产品的违约概率几乎为零。

　　平台比拼：民生接地气

　　虽然同为银行系P2P平台，从产品设计上，民生电商的产品显然姿态放得更低，也更接地气，其首款产品虽然只有5.7%的预期收益率，却也在短时间内被抢购一空，除了有银行信用的隐性兜底外，1000元的购买门槛也照顾了广大工薪阶层。

　　招商银行[1.73% 资金 研报]的产品则让人感觉更加理财产品化，本报记者查阅小企业e家页面发现，虽然产品较多，但大多为E 稳健融资项目，投资期限大部分为180天左右，投资门槛最低5万元，预期年化收益基本都为5.8%，略高于银行柜台或网银出售的理财产品。

　　而平安陆金所由于起步较早，产品设置更为成熟，不仅有多个系列产品可以选择，而且不同人群也可以根据不同的财力选择购买，如富盈人生系列产品，门槛仅为1000元，预期年化收益为6%-7%，投资期限1年以内;稳赢安系列产品投资门槛为1万元，预期年化收益为8.4%-8.61%，投资期限为1-3年;稳盈安业系列产品门槛为25万元起，预期年化收益在7.5%-7.8%之间，投资期限在1年以内。

　　有消费者坦言，民生电商和招商银行的产品基本靠抢，手快有手慢无，陆金所产品多还是相对好买一些。而记者查阅三家网站，确实民生电商与招商的所有产品都已经是100%进度完成状态，只有陆金所还有相关项目可以购买。

　　财经评论人士陈宇告诉《证券日报》记者，银行系P2P的背后就是银行的信用背书，这也是为什么传统P2P需要各种宣传和高收益率支持，而银行系的产品很快就卖光的原因。

　　渠道意义大于赚钱

　　民生电商人士坦言，从目前的运作情况来看，平台没有多少话语权，借款人的审核与项目的运作都是民生银行在做，因此平台基本只有很低微的手续费与通道费用，不过未来几百亿元的产品做起来，基数大了，收益还是比较可观的，短期内民生电商的模式也不会改变。

　　平安证券研报显示，小企业e家已完成约170余只项目的募集，共筹集资金23亿元，单笔项目平均融资规模约为1300万元，项目给予投资者的预期平均收益率约6%，期限为半年，资金用途主要用以经营性原材料、销售采购为主。

　　上述民生电商人士还向本报记者表示，银行理财产品也好、P2P产品也好，终究是需要销售的产品，销售就要有通道有渠道，以前客户买理财产品只能到银行开卡购买，但是做这个平台，无论是哪家银行的持卡人都可以购买，等于受众更广了，以后不再只能依靠网点销售，多一个渠道就多一份竞争力。