*ST贤成被青海春天借壳 主业转向冬虫夏草

　　历经近15个月的破产重整及重组停牌，*ST贤成凤凰涅磐，预估39亿元的冬虫夏草经营商——青海春天药用资源科技利用有限公司将借壳。随之一同留在历史尘埃里的，除了那些被忽略的上百亿元民间债权人外，*ST贤成被前实际控制人黄贤优等挪走的逾5亿真金白银等问题恐无人再提及。值得一提的是，目前公司仍面临多起诉讼，总金额超过32亿元。

　　*ST贤成自去年7月起开始停牌。2013年5月，债权人向西宁中院申请对*ST贤成进行重整，之后*ST贤成继续重组事项，至今已经历漫长的等待。

　　根据今日披露的重组预案，*ST贤成本次交易涉及两方面。

　　一方面，*ST贤成拟出售其持有的全部经营性资产。*ST贤成实际上已经没有什么维持经营的资产，除了创新矿业 83.11%股权和贤成节能 100%股权。

　　上述资产中，创新矿业是遭受前实际控制人挪用资金的关键公司，也是2011年*ST贤成通过定增募投增资控股的核心子公司，创新矿业一直处于未全面投产的阶段，贤成债务黑洞爆发后，更是陷入停滞；而贤成节能是停牌期间上市公司新近投资的一项目，规模极小。

　　根据披露，*ST贤成拟将其持有的上述股权采用在青海省产权交易市场公开挂牌的方式出售。据评估，以 2014 年6 月30日为评估基准日，创新矿业股东全部权益价值账面值5.58亿元，评估价值6.2亿元，增值率 11.05%。贤成节能股东全部权益价值评估价值263.67 万元。

　　未过三年，*ST贤成当年募资15亿元真金白银投入创新矿业，如今只剩下一地鸡毛。回查公告，*ST贤成于2011年12月14日非公开发行约2.6亿股股票，募集资金净额15亿元全部用于对创新矿业进行增资，从而控股 83.07%，并使创新矿业得以继续实施盐湖、有色金属选矿尾渣、尾矿资源化再利用等循环经济项目。遭遇挪用5亿元资金后，加上担保、负债持续爆出，创新矿业与上市公司皆陷入困境，也先后进入破产重整。

　　与挂牌转让上述股权互为前提的是，*ST贤成还寄望新生，据今日公告，其拟以8.01元/股的发行价格定增购买西藏荣恩科技有限公司、肖融等合计持有的青海春天99.8034%股份。

　　青海春天主营冬虫夏草，承诺2014至2016年扣除非经常损益后的归属于母公司净利分别不低于3.1亿、3.6亿、3.9亿。

　　停牌期间过渡接手的青海国资将隐退。若上述交易完成，自然人肖融直接和间接持有上市公司合计 60.44%的股份，将成为实际控制人。

　　值得注意的是，*ST贤成停牌前收报2.08元，重整期间进行高达9成幅度的缩股，股本骤降至2亿股之下，目前除权后参考价为16.75 元/股。青海春天借壳后，上市公司的股本将由约1.99亿股变更为6.88亿股。

　　*ST贤成在破产重整期间，申报债权超过百亿，但超百亿债权皆遭否决，最终仅极小部分被认定及接受。今日预案指出，目前，上市公司仍面临多起重大诉讼，涉及的诉讼总金额约为 32.35 亿元。