港银行或推更多人民币投资品 高收益受欢迎

　　香港金管局总裁陈德霖日前建议放宽香港居民每日兑换2万元人民币的上限。香港银行业人士普遍认为，过去银行在人民币理财产品的设计上备受2万元上限牵制，一旦上限放宽，更多不同类型的理财产品将应运而生。预计回报比人民币定期存款更高的结构性存款、点心债(离岸人民币债券)等将是大卖产品。

　　香港金管局总裁陈德霖表示，香港居民兑换人民币一向没有上限，仅有2004年初推行离岸人民币业务时定下的每日限额。近年外汇市场成交大幅增长，相信相关兑换需求不会影响资金池，但取消每日兑换限额是有利银行推出及销售人民币相关产品，银行界与金管局对尽早放宽限制是有共识的。

　　陈德霖称，“如果香港居民手头没有人民币头寸，要每天2万、2万的去换，若要换50万，就得二三十天，到时(产品)价钱也变了;比如想去买纸黄金、ETF那些产品，手头没有头寸，对银行和客户都不方便。”据香港媒体报道，对于人民币兑换上限有望放宽，不少市民均表示欢迎。

　　目前香港市面上的人民币投资产品选择不多，但回报普遍不俗。风险较低的人民币结构性存款，每年回报可达5%，但条件是人民币持续升值;若人民币贬值，投资者虽然不用亏本，但收不到利息。另外，点心债的回报也不错，以新世界中国一年半后到期的债券为例，年息4%，高于一般定期存款约2%至3%。

　　恒生银行执行董事冯孝忠指出，一旦放宽2万元的兑换上限，未来银行还可能推出更多理财产品，例如外币挂钩产品等，日后客户也可购买以人民币发行的新股。另外，一些批发性产品如点心债将更受欢迎，而A股ETF过去以港元计价部分流通性较高，相信日后人民币部分的流通性也可提高。

　　星展财资市场部执行董事王良享表示，过往因为人民币有兑换上限，一些结构性产品由于成本问题无法做。撤销上限后，至少可以做两类产品，一种是双元货币存款(DCD)，客户用一种货币来投资(如美元)，若挂钩的第二种货币(如人民币)兑第一种货币高于指定价，便可赚高息，但若跌穿指定价，便要以第二种货币接货，这种产品入场费一般过百万元。

　　另一种结构性产品是人民币计价的股票挂钩票据(ELN)。王良享预计这两类产品需求颇大，因为产品期限很短，一般为2周至3个月，流动性佳。

　　据陈德霖介绍，香港的人民币业务正在稳步持续发展，业务增长势头良好。2012年经香港银行处理的人民币贸易结算交易超过26000亿元人民币，而今年前8个月的交易量近23000亿元人民币，比去年同期增加三成多。

　　香港离岸人民币资金池也稳步增长，截至今年八月底，客户存款和银行发行的存款证余额合计约8700亿元人民币，较年初的7200亿元增加两成，为各种人民币金融活动提供有力的支持。

　　与此同时，各式各样的人民币金融及理财产品陆续在香港离岸市场推出。目前人民币“点心债”余额近3000亿元人民币，而人民币银行贷款已从2011年底的300亿元增长至现在的1100多亿元人民币。

　　此外，香港人民币即时支付系统处理的结算量每日平均交易金额达到约4000亿元人民币，当中逾九成是离岸市场交易。根据环球银行金融电信协会的统计，香港银行的人民币收付交易量，占全球进出内地和离岸市场交易总量的八成。