外资行金属融资保证金最高至30%

　　青岛“德正系”融资骗贷事件虽然已爆发月余，但却仍在影响着全球金属市场。

　　目前，多家外资银行在积极评估各自风险敞口的同时，对于大宗商品融资业务，也在通过提高保证金、加强资质审查、严格仓单管理等方法，继续为中国这个全球最大的大宗商品市场提供市场流动性。

　　“现在包括汇丰、渣打等在内，外资银行的金属融资业务还在继续，但整体来看，审批要更加严格，比如保证金的比例已经普遍提高到15%-20%左右，有个别的银行甚至要求收取30%的保证金。此外，贷款的整体额度也有所下降，”一位从事金属贸易多年的贸易商告诉记者。

　　“以渣打为例，现在新客户基本很难再通过金属库存获得融资。”上述贸易商告诉记者，并表示一向风险管控较严格的花旗银行是目前外资银行中对开展这项业务最为谨慎的。

　　某大型国有企业国贸部经理表示，除了提高保证金等措施之外，一些外资银行已经开始联络客户，要求将金属库存转移到那些仓储公司自营的仓库中，而有些银行甚至不太愿意接受那些通过第三方租赁的仓库所开具的仓单。

　　而法国新际集团亚洲交易董事付鹏江在接受21世纪经济报道记者采访时则表示，将国内仓库的金属库存转移至临近LME仓库的整体数量有限，“因为这些库存主要还是需要在中国销售，把这些库存转移出去再运回来需要一定的仓储、运输成本，当然不排除一些担心存在潜在风险的客户将库存转移出去。”

　　外资行三缄其口

　　上周，渣打银行[微博]首席执行官Peter Sands在电话会议上对外媒透露，该行与青岛商品重复质押融资有关的风险可能达2.5亿美元，涉及多个客户、地点和不同设施，但可能只有部分受到影响。

　　7月7日，渣打银行发言人对21世纪经济报道记者确认，根据初步粗略估计，渣打在青岛有关大宗商品的信贷敞口约为2.5亿美元，涉及不同种类的授信以及不同的地点，但“目前我们认为这并非实质性的风险”。

　　“我们已注意到并在关注目前有关中国大宗商品融资的一些事件。我们正在审核大宗商品融资业务。只有很少量的山东地区的客户受到了影响(其中包括青岛港)。”渣打发言人表示，由于青岛港有关调查仍在进行当中，不便做进一步评论。但强调，其对大宗商品融资业务以及对有关客户的承诺保持不变，“我们并未停止提供大宗商品(金属)融资。中国是渣打银行的一个重要市场，我们并未停止在中国的业务。在青岛发生的事件还处在不断变化中，我们在了解事件的进展并保护我们的利益。”

　　21世纪经济报道记者翻查香港公司注册处的押记登记书显示，本次事件主角德正资源的海外子公司中骏资源(香港)公司，在2014年3月、2013年9月、2010年11月以及2005年7月与渣打银行共签署10份融资贷款协议。

　　此外，在2004年3月11日至2014年3月31日间，中骏资源(香港)分别从汇丰银行、法国巴黎银行、星展银行、富通银行以及比利时联合银行其它五家银行通过质押氧化铝而获得贷款。根据其周年申报表显示，截至2014年3月，中骏资源(香港)共有6500万美元的未偿还按揭及押记债务。

　　多家外资银行对各自具体的风险敞口都讳莫如深。

　　今年6月，南非标准银行已表示，已经开始对相关违规行为进行调查。但截至7月7日发稿时，南非标准银行尚未回复是否对有关风险额度进行估算及其规模。

　　同样，公司注册处资料显示，去年6月，中骏与法国巴黎银行(香港)获得一笔2500万美元的融资，截至发稿时，法巴银行香港发言人则对21世纪经济报道记者表示，对青岛港有关问题表示不予置评。去年5月，汇丰则向其提供高达3000万美元的货物抵押融资，截至发稿时，该行未有回复21世纪经济报道记者查询。

　　而中信集团旗下的中信资源(01205.HK)此前公告称，公司获悉青岛法院在执行公司所取得的查封令时，未能对存放在青岛港约12.34万吨氧化铝进行查封。对此，中信资源发言人林武俊7日在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“我们仍在进行内部调查中，了解当地的具体情况，来决定是否有需要进行法律诉讼。”

　　市场短暂震荡

　　6月初，市场上刚开始有传言青岛港可能存在商品重复质押的问题，市场担忧融资铜流回市场以及融资需求萎缩，三个月伦敦期铜(50930, -40.00, -0.08%)的价格在短短一周之内便下跌了2.3%。

　　“在事件刚被曝光之后，信用问题在钢贸事件之后再次给基本金属市场造成冲击。市场情绪十分恐慌，很多参与者担心事件对市场打击较大，于是多头现货和空头期货纷纷通过卖出近月买回远月进行平仓，操作十分活跃。”付鹏江指出。

　　同时，以对冲基金为主的机构投资者也在6月初趁机在市场上大量增加铜空头头寸。美国商品期货交易委员会(CFTC)在6月6日公布的数据显示，截至6月2日，包括对冲基金等大型机构投资者的铜期货空头头寸在该周增加到2.9万手，而此前两周的空头持仓数据则分别为2.57万手、2.18万手。

　　“6月下旬金属市场经历了一波涨幅，这表明市场对该事件的影响已经消化得差不多了，虽然各家银行和贸易商的具体敞口和损失的调查还在进行中。”付鹏江表示。

　　“这次的青岛港事件对整个金属贸易商、仓库行业都将面临‘一轮洗牌’，只有那些信誉好的贸易商和仓库才能继续生存下去。”付鹏江指出。