中医药改革推动新契机 制剂饮片潜能巨大

【天地网讯】    周四两市盘面走势几度脉冲，早盘在外围市场创出数月新高的刺激下，由金融股的上扬率先揭开阶段性反弹新高。但是盘中地产、医药、建材等一度走低促动市场高位后的获利挤兑下挫，其中沪指一度下探至5日均线上方。而消息面上，央行表示继续保持流动性充裕以及新基发行首日募集超百亿等注释了流动性匡扶下市场做多气氛仍较浓厚;中央技改投资200亿将撬动4600亿投资催动杠杆效应带动诸多行业的发展成为新的亮点;创业板细则规划披露进入实质窗口旗下午后撬动板块快速崛起;大浦东发展规划延续上海本地股在“两个中心”后续剧情;此外，银行、地产下探回升更推升股指午后惊天扭转。总体来看，目前市场形成脉冲式上涨后，由于部分浮筹的外流致使盘面出现了短暂的整理仍属正常。区域振兴、产业规划、新基建仓等分批带来的机遇探讨过程中，重点抓住细则消息影响。故在分清投资主线过程当中，重点剖解政策消息面带来的阶段性机遇如下：

一、尚福林：五点要求做好资本市场法治建设
    尚福林在7日证监会党组扩大学习报告会上指出，截至目前，资本市场现行有效的法律文件中，2003年以来重新修订和制定出台的占85%。按照职能转变的要求，证监会分四批取消和调整行政审批项目105项，超过原有行政审批项目的2/3。为了进一步做好资本市场法制建设和依法行政工作，下阶段重点做好五个方面要求：一是进一步完善法律制度体系。不断提高资本市场立法工作的公众参与度和透明度;二是进一步规范行政执法行为;三是进一步推进执法体制创新。完善“查审分离”执法体制，借鉴国外经验，建立具备我国特色的行政和解制度;四是进一步强化监督制约机制。按照“谁决策、谁负责”的原则，建立并落实决策责任制度;五是进一步加强依法行政能力建设。

二、深圳改革方案待最后审批推动深港形成五中心
    继上海“两个中心”方案付诸实施之后，中国证券报记者7日获悉，《深圳综合配套改革总体方案》出台亦进入冲刺阶段。深圳社科院院长乐正表示，该方案正待中央审批，深圳与香港合作的新定位是其重要内容，希望获得“先行先试”的授权。而该方案最终目标是推动深港地区形成全球性的金融、物流、贸易、创新、国际文化创意产业五大中心。其中“金融中心”是重中之重，目的在于“推动巩固和提升深港在全球金融竞争中的地位”。另外结合两地优势，共同打造世界级港口群，形成全球资源配置功能的物流枢纽、亚太地区最重要的多式联运中心和供应链管理中心。这在年初《珠三角改革发展规划纲要》上交国务院发改委之后有望成为推动深圳市改革发展加速的实质性政策导向动能。

三、住建部：取消建造经济适用房硬指标
    住房和城乡建设部副部长齐骥在中国政府网访谈时表示，地方政府可因地制宜决定经济适用房和廉租房比例，对于保障性用房建设，可以在普通商品房项目中配建，形成廉租住房的住户和普通商品房社区。这被市场认为是释放经济适用房硬指标的软肋。而针对此前市场一度猜疑加大保障性住房的建设将会挤兑商品住房市场的现象，齐骥昨日明确表示“加大保障性住房的建设不会对商品住房市场造成大的影响。”此外，他还透析了，国家正拟将闲置公积金用于支持经济适用房建设。而对于夹心层人群，政府鼓励建设经济租赁住房来解决其住房问题。近期国务院召开的全国保障性安居工程工作会议明确要求，保障性安居工程建设，要做到“四个到位、一个公平”。即：规划到位，资金到位，政策到位，监管到位，分配公平。这在一定程度上在楼市回暖周期下起到了一定的鞭笞作用。重点关注行业龙头企业的风向性指引作用。

四、国务院出台扶持和促进中医药事业发展的意见
    国务院7日公布了《关于扶持和促进中医药事业发展的若干意见》，要求要充分认识扶持和促进中医药事业发展的重要性和紧迫性，提出了发展中医药事业的指导思想和基本原则(坚持中西医并重)，并要求各地要发展中医医疗和预防保健服务，推进中医药的继承与创新，加强中医药人才队伍建设，同时提升中药产业发展水平，加强国际协作，推动国际化发展路线。而在完善发展保障措施方面，突出了加大政府投入，以及强调在加强知识产权保护下，医疗保障政策和基本药物政策要鼓励中医药服务的提供和使用。详细意见指导的推出对于当前医药板块估值溢价保障提供了基石，盘中可逢低关注具备增长潜能的滞涨医药品种，重点配置中药制剂和中饮片等细分龙头。

五、两大石油公司上调油价发改委称视国内市场情况而定
    根据此前修订的国内成品油定价原则显示，当国际油价连续20天日均涨跌幅超过4%，就考虑调整价格。而从4月24日至今，三种国际原油价格涨幅都已远远超出4%，在基本条件满足的情况下，中石油、中石化两大公司同时上推了汽柴油批发价，其中，93#汽油上推至6400元/吨、0#柴油上推至5350元/吨水平。但发改委价格司认识在接受CBN采访时则表示，虽然按照成品油调价原则条件已经满足，但是需要观察国内市场情况和国际油价走势，调与不调近期将见分晓。这在短期内将为市场制造一定的猜想。

六、主要港口铁矿石库存达6200万吨4月进口量创新高
    交通运输部获悉，4月份我国进口铁矿石预计可达5350万吨，同比增长24.2%。刷新了三月份的历史最高记录5208万吨。虽然3月份中钢协72家会员企业都在减产，但是其他中小型企业仍在增产。因此，短期市场在钢价回暖的情况下出现了“小阳春”现象，其中，近一周来天津港[11.87-2.06%]的进口矿出现了供不应求的现象更加催生了市场对于行业发展的期待。但由于当前许多矿船仍在海上，该现象是否能够维持仍需考察。但从某种侧面反应来看，在此前宝钢、武钢持续下调4、5月份的钢价后，宝钢在昨日刚刚公布的价格表上出现了小幅上调的格局，其中，在2009年5月份基础上：对冷轧产品上调50元/吨，1.0mmQ195冷板价格为4010元/吨，1.0mmQ195冷卷价格为3960元/吨;热轧产品和轧板价格不动。这也预示着在市场需求转暖的情况下，企业的重新定位迎来的良好的契机。这也成为了盘中板块显露后期估值优势的一个亮点。操作上可重点留意相关具备增长潜质的龙头企业。

七、外围市场简述
    由于四月份销售额超出市场预期以及通用汽车与沃尔玛业绩超出预期等利好推动下美股高开震荡，而相对当日公布的19家最大银行的“压力测试”结果显示，其中有10家银行需要设法补充共计大约750亿美元资本金，以应对经济衰退加深的形势。包括美国银行需339亿美元;富国银行需137亿美元;通用汽车金融服务公司需115亿美元;花旗集团需55亿美元。对此，投资者显得较为谨慎，促发股指一度下探，受此影响美股三大股指最终全线回落，其中，道指跌幅为1.2%，纳指跌幅为2.44%，标准普尔指数下跌1.32%。但在利好经济数据推动下，油价盘中一度刷新了半年来的记录，达到了58.57美元/桶，最终收于56.71美元/桶。而欧洲市场方面，在此前英国央行决定维系0.5%的历史最低水平不变的情况下，欧洲央行决议下调基准利率25个基点，至1%，并决定购买价值600亿欧元的有资产担保债券，这在盘中加速推动了银行大幅一度上扬，而相对坏账高涨和亏损预期下的英国莱斯银行集团和苏格兰皇家银行则出现了大幅的下挫，虽然销售数据利好在盘中凸显了商业股的动能，但在大环境拖累下，市场也出现了分化，唯有伦敦市场微幅上涨，其余都出现了回落。此外，银行测试结果显露的对经济转暖的隐忧和放松银根可能家中通货膨胀预期下，诱发避险买盘再度回流黄金市场，盘中一度拉高到了5周来的最高点926.50美元，但随着美元汇率反弹制约，最终收于915.5美元。
    而相对10日即将进入4月数据的敏感披露时期，短期市场将有所理性的修复，尤其是在当前预期经济转暖，复苏脚步有望持续的情况下，包括当前加快募集资金的基金等在场外寻求进场的时机都给到了市场稳定的保障。而相对部分浮筹的清晰来看，只要没有出现较大卖压并不会对当前的市场造成大的影响。从国际市场上油价的持续推高来看，短期内的资源类品种，包括替代能源仍将是市场的一个主流，此外，楼市回暖，政策面释放温和信号等都将成为市场盘中狙击的主要品种。因此，在热点和蓝筹的轮动过程中，我们认为短期的回档或将迎来新的建仓机会。建议短期的操作思路偏向“轻大盘、重个股”，深度挖掘受益政策消息和估值优势的群体。